[ET투자뉴스]GS리테일_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 18일 오후 2시20분 현재 전일대비 4.6% 오른 35,250원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 4.44% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 3.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GS리테일	2.8%	4.4%	1.5
포스코대우	2.4%	9.2%	3.8
롯데하이마트	1.8%	8.6%	4.7
동서	1.3%	-2.6%	-1.9
현대백화점	1.1%	-6.0%	-5.4
코스피	0.9%	-0.4%	-0.4
유통업	1.0%	3.7%	3.7

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.53%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.53% 상승중이다.

동서	26,550원 ▼100(-0.38%)	롯데하이마트	76,000원 ▲1000(+1.33%)
포스코대우	22,600원 ▼50(-0.22%)	현대백화점	90,900원 ▲1400(+1.56%)

증권사 목표주가 41,600원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 41,600원이다. 현재 주가는 35,250원으로 6,350원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 하반기 실적 턴어라운드 전망, 하반기부터 자체적인 비용 절감 효과와 함께 지난해 낮은 기저를 바탕으로 실적 턴어라운드가 예상된다. 특히 즉석식품의 경쟁력 강화에 주목할 필요가 있겠다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박종대 에널리스트가 " 하반기 점포당 평균매출 YoY (+) 전환시 높은 영업레버리지 기대, …" (이)라며 투자의견 NEUTRAL에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

1월30일에 GS리테일 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조0731.0억	310.0억	107.0억
직전분기 대비	8.2% 감소	44.2% 감소	73.1% 감소
전년동기 대비	7.8% 증가	19.2% 감소	92.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.13%로 업종평균 하회. PER은 10.54로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.09임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	GS리테일	롯데하이마트	동서	현대백화점	포스코대우
ROE	10.3	7.9	10.2	7.6	4.0
PER	10.5	11.0	21.3	6.1	25.4
PBR	1.1	0.9	2.2	0.5	1.0
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 4월12일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 429,145주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 409,895주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 19,250주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.37%, 외국인 44.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.41%를 보였으며 기관은 26.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.22%로 가장 높았고, 기관이 33.57%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.19%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 33,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 33,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,500원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,750원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 34,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 34,750원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com