[ET투자뉴스]한화, "1Q18 영업이익 …" 매수(유지)-유안타증권

발행일 : 2018-04-18 08:54 업데이트 : 2018-04-18 08:54

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유안타증권에서 18일 한화(000880)에 대해 "1Q18 영업이익 6,011억원으로 컨센서스 부합 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한화(000880)에 대해 "1Q 연결 매출액 13.5조원(+1.8% YoY), 영업이익 6,011억원(-6.9%), 지배주주순이익 2,830억원(+4.5%)를 기록할 전망이다. 1Q18에는 대우조선해양 입찰보증금 승소에 따른 일회성 영업외이익이 예상된다. 한화㈜ 447억원, 한화케미칼 1,179억원, 한화건설 329억원 등 약 1,920억원의 영업외이익이 반영될 것"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "한화그룹은 다음 달 중 한화 S&C 일감 몰아주기 해소를 위한 대책을 마련해 공개할 것이라 밝힌 바 있다. 형태는 한화 S&C에 대한 지분 추가 매각(혹은 상장)으로 예측된다. 이러한 지배 구조 개편을 통해 한화그룹의 할인 요인이 해소될 수 있을 것으로 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "한화건설은 2017년의 가이던스 미스에서 벗어나, 2018년에는 확실한 수익성 개선을 시현할 전망이다. 이라크 사업은 정상화 단계로 접어 들었고, 해외 플랜트 사업에서는 체인지 오더를 통한 환입을 기대하고 있다. P/E 5.2배, P/B 0.7배로 지주회사 섹터 내 가장 저평가된 매력에 투자자들의 주목을 기대한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 65,000원까지 높아졌다가 2017년11월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 54,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	55,875	59,000	49,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180418	매수(유지)	54,000
20180227	매수(유지)	54,000
20171211	매수(유지)	52,000
20171115	매수(유지)	52,000
20170814	매수(유지)	63,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180418	유안타증권	매수(유지)	54,000
20180328	미래에셋대우	매수(유지)	59,000
20180327	KB증권	매수(신규)	49,000
20180319	KTB투자증권	매수	56,000