KTB투자증권에서 17일 웅진에너지(103130)에 대해 "Wafer 가격하락, 실적 부진은 불가피"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김재윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 웅진에너지(103130)에 대해 "동사 원가율은 1Q17 88.1% → 4Q17 96.1%로 큰 폭 상승. 2018년 1분기 단결정 Wafer 가격은 60~62센트를 기록하며 동사의 생산단가 이하로 하락. 또한 전체 매출액의 약 40%를 차지하는 수출도 원화강세에 따라 부정적인 영향을 미칠 것"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "중국 태양광 정책이 2018년 2~3분기내 확정될 경우 Wafer 가격은 1분기를 바닥으로 상승반전할 전망. 또한 동사의 4Q17 기준 Wafer 가동률은 96.7%로 3Q17 91.1% 대비 큰 폭 상승. 생산안정화 완료에 따라 순차적으로 가동률을 높이는 중. 2018년은 90% 후반까지 상승할 전망"라고 밝혔다.
한편 "비록 2018년 상반기 글로벌 태양광 산업 부진에 따른 Wafer 가격하락이 상반기 동사 실적에 부정적 요인으로 판단되나, Wafer 가동률 상승과 장기적인 태양광 수요를 감안할 경우 2019년 이후의 장기적 성장세는 유지될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수
HOLD
목표주가
10,300
13,600
7,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 32%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 13,600원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180417
HOLD
7,000
20171204
매수
12,000
20171115
매수
12,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180417
KTB투자증권
HOLD
7,000
20180122
하나금융투자
매수
13,600
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
