삼성증권에서 3일 KCC(002380)에 대해 "지난해 건자재 CAPEX투자의 효과가 가시화될 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.
삼성증권 윤석모, 한주기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 KCC(002380)에 대해 "올해 건자재부문은 지난해 석고보드, 글래스울, 유리의 CAPEX 투자 확대로 수익성이 좋은 매출 증가 기대. 도료부문은 지난해 3분기 이후 조선 등 전방산업의 수주의 bottomout으로 점진적인 볼륨성장 기대되나 유가변동에 따른 솔벤트 원가 상승분의 ASP전가가 마진의 변수가 될 전망"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "마진이 좋은 석고보드 공장 증설이 ‘17년 6월에 완료되었고 40% 가량 증설되었음에도 불구하고, 공급이 수요에 못 미치고 있어 가동률이 지난해 이래 110%까지 급등한 상황이고 가격도 오르는 추이. 이러한 상황은 건자재 매출성장과 마진률에 긍정적인 영향을 끼칠 것"라고 밝혔다.
한편 "16년 이래 조선업체의 수주가 좋지 않은 상황에서 ‘17년 3분기를 바닥으로 현대중공업그룹 수주잔고가 반등이 기대되는 상황이어서 ‘18년 도료부문의 회복을 기대. 통상적으로 현대중공업그룹사의 수주에서 KCC의 도료 수주로 연결되기까지 빠르면 4개월 길게는 1년정도 걸리는 상황을 감안하면 도료부문의 매출성장은 ‘17년 5.8% 대비 ‘18년은 견조한 성장이 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 424,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년7월 525,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 470,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
483,333
510,000
440,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 470,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180403
매수
470,000
20180330
매수
525,000
20180209
매수
525,000
20180123
매수
525,000
20171115
매수
520,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180403
삼성증권
매수
470,000
20180403
SK증권
매수(유지)
450,000
20180330
한국투자증권
매수(유지)
510,000
20180329
KB증권
매수(신규)
440,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
