[ET투자뉴스]SK디앤디_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 39.14%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 21일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.38% 하락하면서 28,700원을 기록하고 있는 SK디앤디는 지난 1개월간 1.54% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK디앤디의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK디앤디의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK디앤디가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
IHQ	2.8%	7.7%	2.7
SBS	2.2%	4.8%	2.1
용평리조트	2.2%	-7.2%	-3.2
SK디앤디	1.6%	-1.5%	-0.9
신세계푸드	1.1%	-2.3%	-2.1
서비스업	1.2%	1.6%	1.3
코스피	0.8%	1.7%	2.1

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.04%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.04% 하락하고 있다.

신세계푸드	125,000원 ▼1000(-0.79%)	용평리조트	7,840원 0 (0.00%)
SBS	26,150원 ▼900(-3.33%)	IHQ	2,810원 ▲25(+0.90%)

증권사 목표주가 38,700원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK디앤디의 평균 목표주가는 38,700원이다. 현재 주가는 28,700원으로 10,000원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 채상욱, 윤승현 에널리스트가 " 1분기 실적은 연간기준 실적 저점일 것, 동사의 1Q18 실적은 매출액 1,117억원으로 전년비 44.3% 증가하고, 영업이익은 76억원으로 전년비 37.5% 감소할 전망. 매출은 부동산개발-재생에너지-ESS 등에서 증가하고, 영업이익 감소는 성수동지식센터 분양제고를 위한 마케팅 비용 약 30억원을 추가 반영한 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 39,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 김치호 에널리스트가 " 리츠를 활용한 asset play, 동사의 리츠AMC인 ‘디앤디인베스트먼트’는 2017년 말 국토부 본인가를 받았다. 1~2인 가구 중심의 임대주택을 포함, 다양한 자산을 운용하는 공모 리츠를 만들 계획이다. SK디앤디는 전통적으로 오피스와 지식산업센터 등, 비주택 부동산 개발에 강점을 보여 왔으나 최근 임대주택 사업도 검토하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

2월6일에 SK디앤디 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	878.0억	-15.0억	-18.0억
직전분기 대비	8.2% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	18.8% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.91%로 업종평균 상회. PER은 5.65로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.82임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK디앤디는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK디앤디	용평리조트	IHQ	SBS	신세계푸드
ROE	32.3	4.3	4.9	4.0	6.4
PER	5.7	21.7	36.4	22.3	24.5
PBR	1.8	0.9	1.8	0.9	1.6
기준년월	2017년9월		2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 3월19일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 81,945주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 18,302주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 63,643주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 SK디앤디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.18%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 39.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.14%를 보였으며 외국인은 10.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.87%로 가장 높았고, 기관이 43.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.81%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 31,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,600원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com