[ET투자뉴스]진로발효_회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 21일 오전 10시40분 현재 전일대비 0.63% 상승한 31,750원으로 보합권에 머물러 있는 진로발효는 지난 1개월간 3.64% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 0.7%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진로발효의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 진로발효의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료,담배업종의 위험대비수익률 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진로발효가 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
풍국주정	2.5%	6.2%	2.4
에이치엘사이언스	2.2%	-1.7%	-0.7
이지바이오	2.2%	-2.9%	-1.3
하림	1.6%	1.1%	0.7
진로발효	0.7%	-3.6%	-5.1
코스닥	1.2%	2.2%	1.8
음식료,담배	4.0%	3.4%	0.8

관련종목들 혼조세, 음식료,담배업종 -3.34%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 음식료,담배업종은 3.34% 하락중이다.

하림	3,550원 0 (0.00%)	에이치엘사이언스	32,250원 ▲1050(+3.37%)
이지바이오	7,110원 ▲40(+0.57%)	풍국주정	14,500원 ▼150(-1.02%)

3월19일에 진로발효 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	212.0억	51.0억	31.0억
직전분기 대비	11.7% 증가	5.2% 감소	29.4% 감소
전년동기 대비	9.4% 감소	7.1% 증가	30.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 21.78%로 업종평균 상회. PER은 14.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 진로발효는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	진로발효	하림	에이치엘사이언스	이지바이오	풍국주정
ROE	19.0	8.9	17.9	10.1	11.5
PER	14.1	15.0	17.5	6.8	12.5
PBR	2.7	1.3	3.1	0.7	1.4
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 3주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 5,035주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 4,023주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 1,012주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 진로발효의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.03%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.58%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.18%를 보였으며 외국인은 6.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.45%로 가장 높았고, 기관이 18.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 32,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 32,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,000원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 32,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 31,550원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 31,550원대의 지지가능성과 32,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월14일 :(주)진로발효 감사보고서 제출
2월19일 :(주)진로발효 현금ㆍ현물배당 결정
2월19일 :(주)진로발효 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com