[ET투자뉴스]제일기획_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 13일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.05% 하락하면서 19,150원을 기록하고 있는 제일기획은 지난 1개월간 3.52% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	3.8%	17.3%	4.5
두산	2.5%	0.0%	0.1
녹십자홀딩스	2.0%	13.9%	6.9
제일기획	1.8%	-3.5%	-1.9
에스원	1.4%	-3.5%	-2.4
서비스업	1.3%	1.5%	1.1
코스피	0.9%	3.7%	4.1

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.29%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.29% 상승하고 있다.

삼성엔지니어링	17,600원 ▼400(-2.22%)	녹십자홀딩스	42,700원 ▲400(+0.95%)
에스원	95,100원 ▼1400(-1.45%)	두산	105,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 26,000원이다. 현재 주가는 19,150원으로 6,850원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 홍세종, 구현지 에널리스트가 " 기대해도 좋을 2018년, 국내 최대 광고대행사의 실적은 2018년 내내 편안하다. 성수기인 2Q18 연결 영업이익은 585억원(+12.0%)까지 증가가 기대된다. 사상 최대 분기 실적이다. 러시아 월드컵 효과가 시작되면서 본사와 해외의 외형이 의미있게 증가하겠다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

1월30일에 제일기획 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9,989.0억	458.0억	315.0억
직전분기 대비	14.0% 증가	30.4% 증가	24.5% 감소
전년동기 대비	2.7% 증가	16.0% 감소	42.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.94%로 업종평균 수준.PER은 18.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.58임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	제일기획	녹십자홀딩스	삼성엔지니어링	에스원	두산
ROE	13.8	5.6	-1.2	12.7	-4.8
PER	18.8	24.5	-	24.5	-
PBR	2.6	1.4	3.2	3.1	0.2
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 9일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,040,494주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 938,223주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 102,271주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.62%, 외국인 31.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.1%를 보였으며 개인은 30.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 49.94%로 가장 높았고, 외국인이 25.11%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.93%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 21,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,350원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 20,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,050원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com