[ET투자뉴스]삼성전기_거래비중 기관 24.27%, 외국인 20.25%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 9일 오전 11시10분 현재 전일대비 3.14% 오른 95,300원을 기록하고 있는 삼성전기는 지난 1개월간 3.93% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전기의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전기의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전기가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG이노텍	2.7%	8.5%	3.1
삼성SDI	2.6%	10.0%	3.8
LS산전	2.3%	-2.2%	-0.9
삼성전기	2.1%	-3.9%	-1.8
LG디스플레이	1.3%	-8.6%	-6.6
코스피	1.1%	-1.0%	-0.9
전기전자	1.8%	5.5%	3.0

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.3%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 1.3% 상승중이다.

LG디스플레이	28,100원 ▲50(+0.18%)	LS산전	57,200원 ▲1300(+2.33%)
삼성SDI	192,500원 ▲10500(+5.77%)	LG이노텍	134,000원 ▲5500(+4.28%)

증권사 목표주가 134,300원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전기의 평균 목표주가는 134,300원이다. 현재 주가는 95,300원으로 39,000원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 이규하 에널리스트가 " Murata 가격인상 및 생산능력 조정 수혜, MLCC 가격은 전체 평균 가격으로 제공되기 때문에 대만 업체들의 월별 매출액을 통해 중저가 제품의 가격 상승만 간접적으로 확인이 가능했던 상황. 하지만 이번 가격 인상 소식을 통해 고부가가치 제품인 초소형 MLCC 제품도 수급 불균형으로 가격이 상승되고 있음이 파악. Murata와 더불어 초소형 MLCC 제품 비중이 높은 동사의 수혜가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, KB증권의 김동원, 황고운 에널리스트가 " 과매도 국면, 바닥 확인, 당사는 올해 갤럭시S9 판매량을 갤럭시S8 (3,500만대) 대비 25% 증가한 4,400만대로 추정하며 예약판매 초기의 강한 수요를 고려할 때 향후 수요는 예상보다 양호할 전망이다. 이에 따라 갤럭시S9 핵심 부품의 80%를 공급하는 동사의 수혜가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 125,000원을 제시했다.

1월30일에 삼성전기 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조7170.0억	1,068.0억	605.0억
직전분기 대비	6.7% 감소	3.5% 증가	18.8% 감소
전년동기 대비	27.7% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.36%로 업종평균 수준.PER은 86.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.54임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전기는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	삼성전기	삼성SDI	LG이노텍	LG디스플레이	LS산전
ROE	1.8	3.7	9.4	17.9	8.7
PER	86.2	30.0	17.9	3.8	16.7
PBR	1.5	1.1	1.7	0.7	1.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 98,637주를 사들인 반면 기관은 100,160주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 279,041주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 900,580주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,179,621주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 최근 한달간 삼성전기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.27%, 외국인 20.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.27%를 보였으며 외국인은 20.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.99%로 가장 높았고, 외국인이 21.81%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 100,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 100,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 100,500원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 98,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 98,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 98,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com