[ET투자뉴스]현대건설, "동사의 점진적 해외…" BUY-케이프투자증권

발행일 : 2018-03-09 09:13 업데이트 : 2018-03-09 09:13

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

케이프투자증권에서 9일 현대건설(000720)에 대해 "동사의 점진적 해외 수주 회복과 함께 관련 모멘텀 역시 점차 확대될 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김기룡 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "2월, 싱가폴 Tuas phase 2 항만 4,100억원 수주 실적 기록. 연내 중동 가스플랜트, 동남아 발전 Project 중심의 수주전략으로 해외 수주고 달성해나갈 전망. 현대엔지니어링 역시 2월 말레이시아 정유공장 고도화사업 3,750억원 수주. 1조원 이상 대형 Project 수주 예상 시점 고려 시, 해외 수주 모멘텀은 하반기에 보다 확대될 전망 [18년 해외 수주 가이던스 6.3조원(별도) / 12.3조원(연결)]. 연내 에콰도르 정유공장 수주, 베네수엘라 정유공장 매출화 등은 여전히 기대하기 어려운 상황이나, 과거 중단되었던 리비아 현장의 매출 재개 [수주잔고 약 8,500억원] 가능성 상존"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "18년 주택 분양목표는 약 17,400세대 [17년 7,400세대]로 상반기 중 80% 이상 분양 계획. 자체 사업은 개포 8단지를 비롯해 총 5개 사이트, 7,500세대 [17년 자체 분양 560세대]로 주택 매출 확대 기반 마련해 나갈 전망. 재건축 안전진단 강화 발표로 향후 분양 축소에 따른 성장 둔화 우려 상존하나, 약 3조원 규모의 GBC Project 연내 착공 계획 및 GTX A, 남부내륙 KTX 사업 추진 등 비주택 부문의 실적 확대 가능성은 긍정적 요인"라고 밝혔다.

한편 "17년 테마감리 종료와 함께 악화되었던 해외 원가율 개선, 주가 상승의 전제 조건인 해외 수주의 점진적 회복으로 주가 역시 우상향 전망. 현 주가는 12개월 선행 PER 8.7x, band 하단 평균 수준으로 valuation 매력 보유. 당사 건설업 최선호주 제시"라고 전망했다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 63,000원까지 높아졌다가 2018년1월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 51,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	51,438	56,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<케이프투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180309	BUY	51,000
20180129	매수(유지)	51,000
20180110	매수(유지)	55,000
20171030	매수(유지)	55,000
20170728	매수(유지)	63,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180309	케이프투자증권	BUY	51,000
20180228	신영증권	매수(유지)	50,000
20180228	BNK투자증권	매수(유지)	56,000
20180129	교보증권	매수(유지)	55,000