[ET투자뉴스]송원산업_주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 8일 오후 1시50분 현재 전일대비 11.17% 오른 30,850원으로 강세를 보이고 있는 송원산업은 지난 1개월간 18.2% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 송원산업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 송원산업의 위험을 고려한 수익률은 4.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 송원산업이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호타이어	4.7%	-37.6%	-7.9
송원산업	4.0%	18.2%	4.5
애경유화	2.5%	-8.7%	-3.4
남해화학	2.4%	-8.9%	-3.6
LG하우시스	1.2%	-12.7%	-10.5
화학	1.3%	-5.2%	-4.0
코스피	1.1%	-4.2%	-3.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.43%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.43% 상승중이다.

금호타이어	4,505원 ▲175(+4.04%)	애경유화	16,800원 ▼200(-1.18%)
LG하우시스	79,400원 ▲300(+0.38%)	남해화학	11,800원 ▼500(-4.07%)

증권사 목표주가 38,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 송원산업의 평균 목표주가는 38,200원이다. 현재 주가는 30,850원으로 7,350원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이도연 에널리스트가 " 당겨진 도화선, 주목해야 할 점은 폴리머 안정제의 판가 상승 가능성과 영업이익에 대한 판가 레버리지 효과다. 1분기 폴리머 안정제의 공급량은 비수기에도 불구하고 매우 타이트한 것으로 보인다. 계절적 성수기가 시작되면 신규 플라스틱 설비 증설이 폴리머 안정제 가격의 상승세를 촉진할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 43,000원을 제시했고, KB증권의 장윤수 에널리스트가 " 점점 강해지는 턴어라운드의 시그널, 동사를 긍정적으로 봤던 이유는 수요 증가 속도는 빨라지는 반면, 공급 증가는 제한적일 것으로 보여 수급이 타이트해 질 것으로 예상했기 때문이다. 타이트한 수급은 가격 인상으로 이어지고 가격 인상은 다시 수익성 개선으로 이어진다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,400원을 제시했다.

1월31일에 송원산업 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,823.0억	85.0억	47.0억
직전분기 대비	0.8% 증가	41.3% 감소	50.4% 감소
전년동기 대비	12.8% 증가	14.4% 감소	14.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.94%로 업종평균 상회. PER은 19.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.75임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 송원산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	송원산업	LG하우시스	애경유화	금호타이어	남해화학
ROE	9.0	8.0	19.7	-3.6	5.6
PER	19.5	9.3	10.0	-	25.6
PBR	1.8	0.7	2.0	0.6	1.4
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월2일부터 전일까지 기관과 외국인은 4거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 64,797주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 228,571주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 293,368주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.33%로 적정수준 최근 한달간 송원산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.87%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.59%를 보였으며 외국인은 12.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.51%로 가장 높았고, 기관이 17.38%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.1%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 25,150원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 25,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,150원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 25,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,750원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월8일13시50분 :송원산업(주) 주주총회 집중일 개최 사유 신고


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com