[ET투자뉴스]대림산업_거래비중 기관 33.39%, 외국인 23.11%

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위험대비수익률 -8.1로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 6일 오후 2시10분 현재 전일대비 0.98% 상승한 72,000원으로 보합권에 머물러 있는 대림산업은 지난 1개월간 11.44% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대림산업의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대림산업의 위험을 고려한 수익률은 -8.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 -7.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대림산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우건설	3.3%	-12.6%	-3.8
현대건설	2.3%	-11.2%	-4.8
현대산업	1.9%	-16.9%	-8.9
GS건설	1.9%	-14.1%	-7.4
대림산업	1.4%	-11.4%	-8.1
코스피	1.1%	-6.2%	-5.6
건설업	1.5%	-11.1%	-7.4

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +1.7%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 1.7% 상승중이다.

현대산업	36,800원 ▲100(+0.27%)	GS건설	28,550원 ▲650(+2.33%)
현대건설	38,100원 ▲650(+1.74%)	대우건설	5,420원 ▲340(+6.69%)

증권사 목표주가 121,600원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대림산업의 평균 목표주가는 121,600원이다. 현재 주가는 72,000원으로 49,600원(68%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 이선일 에널리스트가 " 양날의 칼로 변한 이란시장이 관건, 대림산업의 작년 해외수주액은 1조원에 못 미친다. 2016년에도 아직 미착공 상태인 이스파한을 제외하면 5천억원을 겨우 넘는다. 현재 입찰 중 혹은 예정인 해외수주목록의 75%도 이란이다. 당분간 해외수주 성과는 전적으로 이란에 달려 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 105,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 김치호 에널리스트가 " 눈에 띄는 배당정책 변화를 보여 매수 추천, 2016년 눈에 띄는 실적 호조에도 DPS가 300원에 그치는 등, 주주가치에 소홀했다는 점에서 투자자의 실망이 누적된 상황. 그러나 이번 배당 상향으로 주주가치 제고의 전향적 모습을 보였다. 향후 배당성향은 10%까지 상승할 수 있다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

1월25일에 대림산업 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조2877.0억	925.0억	-388.0억
직전분기 대비	4.1% 감소	53.1% 감소	적자반전
전년동기 대비	27.5% 증가	49.7% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.44%로 업종평균 수준.PER은 4.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.44로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대림산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대림산업	현대산업	대우건설	현대건설	GS건설
ROE	10.2	14.4	-16.4	7.4	-4.5
PER	4.3	6.7	-	6.8	-
PBR	0.4	1.0	0.9	0.5	0.6
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월28일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 323,817주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 428,560주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 752,377주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 대림산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.39%, 외국인 23.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.39%를 보였으며 외국인은 23.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.11%로 가장 높았고, 기관이 33.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.51%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 83,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 83,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 83,000원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 81,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 81,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 81,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월5일 :대림산업(주) (정정)주주총회소집결의


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