[ET투자뉴스]한라_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 6일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.29% 하락하면서 3,675원을 기록하고 있는 한라는 지난 1개월간 10.48% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한라의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 건설업업종의 위험대비수익률인 -8.4보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
계룡건설	2.9%	-3.4%	-1.1
삼부토건	2.9%	-8.2%	-2.8
동아지질	1.7%	-9.2%	-5.3
한라	1.6%	-10.5%	-6.5
두산건설	1.5%	-2.0%	-1.3
코스피	1.1%	-6.5%	-5.9
건설업	1.4%	-11.8%	-8.4

관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 +1.01%

이 시각 현재 관련종목들이 보합과 상승을 나타내고 있는 가운데 건설업업종은 1.01% 상승중이다.

계룡건설	18,550원 ▲350(+1.92%)	삼부토건	7,240원 ▲10(+0.14%)
두산건설	2,960원 0 (0.00%)	동아지질	11,900원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 4,900원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라의 평균 목표주가는 4,900원이다. 현재 주가는 3,675원으로 1,225원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 채상욱, 윤승현 에널리스트가 " 수도권 도시개발사업으로 경쟁력 높다, 현 주가는 배곧사업 이후의 실적 감소를 선 반영해 이미 낮아진 상태인데, 사실은 배곧을 토대로 도시개발 전문기업으로 변모하면서 매력이 높아진다는 것이 투자 포인트…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 5,200원을 제시했고, DB금융투자의 조윤호 에널리스트가 " 18년 한라의 주택임대사업을 지켜보자, 중견건설사 Valuation으로 볼 때 매력적인 수준이라고 할 수 없겠지만 중요한 것은 신규수주 확보를 통해 성장성을 확보할 수 있느냐에 있다. DB금융투자 리서치는 한라의 대형 임대사업이 가시화되는 것이 긍정적 주가 트리거라고 판단하고 있다. 한라는 18년 주목해봐야 할 건설사이다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

2월8일에 한라 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,126.0억	441.0억	25.0억
직전분기 대비	4.7% 증가	3.5% 감소	88.5% 감소
전년동기 대비	5.7% 감소	67.6% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.17%로 업종평균 수준.PER은 3.44로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한라	삼부토건	동아지질	두산건설	계룡건설
ROE	10.6	-41.7	8.9	-31.3	11.9
PER	3.4	-	9.9	-	3.8
PBR	0.4	1.0	0.9	0.2	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 2월27일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 6,620주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 102,342주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 108,962주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 한라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.2%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.49%를 보였으며 기관은 0.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.24%로 가장 높았고, 외국인이 14.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 4,260원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,260원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,260원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,460원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,260원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,260원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월2일 :(주)한라 주주총회 집중일 개최 사유 신고
3월2일 :(주)한라 단일판매ㆍ공급계약 체결(자율공시)
2월27일 :(주)한라 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결


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