[ET투자뉴스]파라다이스_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.17%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 27일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.6% 오른 19,700원을 기록하고 있는 파라다이스는 지난 1개월간 17.57% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파라다이스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 파라다이스의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 오락,문화업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파라다이스가 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
스튜디오드래곤	3.9%	1.3%	0.3
에머슨퍼시픽	3.7%	3.8%	1.0
JYP Ent.	3.7%	7.6%	2.0
파라다이스	3.0%	-17.6%	-5.8
에스엠	2.1%	-4.3%	-2.0
코스닥	1.9%	-2.2%	-1.1
오락,문화	2.3%	-4.8%	-2.0

관련종목들 상승 우위, 오락,문화업종 +2.03%

이 시각 현재 관련종목들은 보합과 상승을 보여주고 있고 오락,문화업종은 2.03% 상승하고 있다.

스튜디오드래곤	84,600원 ▲4600(+5.75%)	JYP Ent.	17,050원 0 (0.00%)
에머슨퍼시픽	28,400원 0 (0.00%)	에스엠	36,550원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 29,400원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파라다이스의 평균 목표주가는 29,400원이다. 현재 주가는 19,700원으로 9,700원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 유성만 에널리스트가 " 4분기 영업적자 기록, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 유안타증권의 박성호 에널리스트가 " 4Q17 P-씨티 영업적자는 1회성 인건비 이슈에 기인, 4Q17 부문별 영업이익은 본사 -47억원, 부산호텔 15억원, 파라다이스세가사미 -26억원을 기록. 본사 실적부진은 중국인 VIP 관련 크레딧 이슈 등이 반영된 이슈인 관계로 다소 부정적으로 해석되지만, 파라다이스세가사미의 적자전환은 1회성 인건비 이슈 등에 기인한 관계로 특별히 우려할 사항이 아니다…" (이)라며 투자의견 Strong Buy(M)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

2월7일에 파라다이스 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,896.0억	-55.0억	-53.0억
직전분기 대비	3.3% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	9.2% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.73%로 업종평균 하회. PBR은 1.4임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파라다이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	파라다이스	스튜디오드래곤	JYP Ent.	에머슨퍼시픽	에스엠
ROE	-1.7	-	15.2	0.9	0.6
PER	-	-	48.6	147.2	367.1
PBR	1.4	14.8	7.4	1.4	2.1
기준년월	2017년9월		2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 85,938주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 144,127주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 230,065주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.75%로 적정수준 최근 한달간 파라다이스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.46%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.17%를 보였으며 외국인은 13.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.48%로 가장 높았고, 기관이 17.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.02%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 19,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 19,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,750원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 19,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com