[ET투자뉴스]한미약품, "내일을 위한 준비…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2018-02-22 13:33 업데이트 : 2018-02-22 13:33

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KB증권에서 22일 한미약품(128940)에 대해 "내일을 위한 준비"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

KB증권 서근희, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한미약품(128940)에 대해 "랩스커버리 기술은 끊임없이 확장되고 있다. 2Q18에는 당뇨 치료제 LAPS-GLP1/Insulin Combo (사노피 우선 권리 보유) 임상 1상을 개시할 예정이다. 비만/당뇨 치료제 HM12525(LAPS-GLP/GCG, 주 1회 제형, 얀센에 기술 이전)는 1Q18 내로 임상 1b상이 완료되고, 2Q18에는 결과 발표가 기대된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "혁신 치료제 지정 가능성이 높다. FLT3 저해제인 HM43239는 AML (급성 골수성 백혈병) 치료제로 임상 1상을 개시할 예정이다. FLT3 저해제는 2016년에 허가받은 노바티스의 1세대 치료제 라이답트 (Rydapt, 성분명: Midostaurin)가 있다. HM43239는 라이답트 대비 효능이 좋을 것으로 예상되며, 임상 1상이 종료되는 시점에는 기술 이전 계약도 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "BTK 저해제 HM71224의 임상 2상 중단으로 류마티스 관절염 치료제로써의 HM71224의 가치가 제외되면서 19일 동사 주가는 8.5% 하락했다. 다른 적응증에 대해 임상이 재개되면 새로운 가치가 더해질 수는 있으나, 개시 시점은 불명확하다. 하지만, 2018년에는 HM71224 외의 신약에 대해서 임상 개시 및 완료, 결과 발표 등 좋은 모멘텀이 유효하기 때문에 주가 상승 여력은 여전히 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년4월 290,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 670,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 600,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(신규)
목표주가	618,421	710,000	450,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 710,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180222	매수(유지)	600,000
20180219	매수(유지)	600,000
20180130	매수(유지)	670,000
20171110	매수(유지)	600,000
20171103	매수	600,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180222	KB증권	매수(유지)	600,000
20180220	유진투자증권	매수(신규)	570,000
20180220	신한금융투자	매수(유지)	600,000
20180220	한국투자증권	매수(유지)	540,000