SK증권에서 22일 삼성화재(000810)에 대해 "업계 선도사의 시장지배력 회복 선언"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 348,000원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "동사는 2018 년 목표로 상품 개발 및 신계약 확대를 통한 시장지배력 회복을 제시했다. 수익성을 강조하는 보수적인 경영기조는 동사의 특징이나, 2013 년 이후 지속된 신계약 감소로 2 위권사와의 격차가 좁아진데 따라 성장성 회복을 택한 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "동사는 4Q17 480 억원 (적자전환 YoY)의 당기순손실을 기록해 당사 추정 순이익 598 억원 및 컨센서스 418 억원을 크게 하회했다. 분기 중 비경상적 비용이 2,300 억원 수준 발생한 것이 실적 부진의 원인"라고 밝혔다.
한편 "경쟁 초기 사업비는 증가는 불가피하겠으나, 선도사 프리미엄을 고려하면 경쟁사 수준의 시책에서 동사의 신계약 규모 회복 가능성은 높다고 판단되며 이는 2018 년 신계약가치 증가에 긍정적으로 기여할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 375,000원까지 높아졌다가 2018년1월 348,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 348,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
359,250
386,000
330,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 348,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 386,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180222
매수(유지)
348,000
20180125
매수(유지)
348,000
20171201
매수(유지)
353,000
20171101
매수(유지)
353,000
20171017
매수(유지)
353,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180222
SK증권
매수(유지)
348,000
20180222
유안타증권
매수(유지)
386,000
20180222
미래에셋대우
매수(유지)
350,000
20180222
KB증권
매수(유지)
360,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
