한국투자증권에서 21일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "2018년 NF3 수급개선 반영해 목표주가 250,000원으로 상향"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
한국투자증권 유종우, 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "주요 원재료인 무수불산 가격 상승으로 인한 수익성 압박 요인에도 불구하고 NF3 수급개선과 이로 인한 가격상승을 반영해 2018년 연간 영업이익 추정치를 1,960억원으로 기존대비 소폭 상향조정했다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "전반적인 NF3 수급상황이 개선되고 있다. 2016년 수출물량이 증가하면서 평균단가가 본격적으로 하락하기 시작했는데, 2018년은 NF3 capa 증가율이 낮아지면서 수출물량 증가율은 하락하고 가격이 상승하는 추세가 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "2018년은 국내 반도체업체들의 wafer input capacity가 13.4% 증가해 공정소재 사용량도 증가할 전망이다. 삼성전자 메모리사업부의 연평균 wafer input capacity는 2018년 11.8% 증가해 전년도 3.5% 증가 대비 크게 증가할 전망이다. SK하이닉스의 2018년 wafer input capacity 증가율도 15.8%로 전년도 증가율 5.6%대비 높아질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 210,000원까지 내려갔다가 2017년6월 264,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
220,917
260,000
200,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180221
매수(유지)
250,000
20170927
매수(유지)
210,000
20170628
매수(유지)
264,000
20170530
매수(유지)
240,000
20170427
매수(유지)
240,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180221
한국투자증권
매수(유지)
250,000
20180214
키움증권
매수(유지)
220,000
20180212
이베스트투자증권
매수(유지)
210,000
20180212
SK증권
매수(유지)
215,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
