[ET투자뉴스]에스에프에이, "이젠 중국향 장비 …" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-02-14 09:45 업데이트 : 2018-02-14 09:45

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한국투자증권에서 14일 에스에프에이(056190)에 대해 "이젠 중국향 장비 수주를 기다리자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 "중국 패널업체향 클린물류장비, OLED 증착기 등 공정장비 수주가 확대될 것이다. 기존에 예상했던 삼성디스플레이 A5 30K/월 규모의 신규 클린물류장비 수주 가능성을 배제하면 2018년 총 1.3조원의 신규 수주 예상액 중 삼성디스플레이 비중은 15%에 불과할 전망"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4Q17에 자회사 SFA반도체는 반도체 업황 호조, 원가절감으로 실적이 개선됐고 에스엔유는 중국의 OLED 투자 증가로 매출액이 전분기대비 67% 증가해 연간 매출액이 사상 최대를 기록했다"라고 밝혔다.

한편 "스마트폰 OLED패널 수요 부진에 따른 중소형 OLED투자 지연 우려가 지속되고 있는데, 올해 삼성디스플레이는 대규모 신규투자보다는 보완 및 유지보수 수준의 투자만 집행할 전망. 2018년 신규 수주액 예상치를 1.3조원으로 11% 하향 조정해 작년 신규 수주액과 유사할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 120,000원까지 높아졌다가 2017년7월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 59,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	52,500	69,000	43,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 59,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 69,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180214	매수(유지)	59,000
20171206	매수(분석재개)	59,000
20170704	매수(유지)	46,000
20170522	매수(분석재개)	120,000
20170123	매수(유지)	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180214	한국투자증권	매수(유지)	59,000
20180214	삼성증권	매수	47,000
20180214	KB증권	매수(유지)	43,000
20180212	NH투자증권	매수(유지)	48,000