[ET투자뉴스]대우건설, "결론적으로 7,00…" OUTPERFORM(DOWNGRADE)-

발행일 : 2018-02-13 15:29 업데이트 : 2018-02-13 15:29

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키움증권에서 13일 대우건설(047040)에 대해 "결론적으로 7,000억원의 추가손실 가능성은 낮다"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

키움증권 라진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 대우건설(047040)에 대해 "4분기 모로코 사피 현장의 3,000억원 손실 외에 7,000억원의 추가손실 가능성이 제기됐다. 결론적으로 7,000억원의 추가손실 가능성은 낮다는 판단이다. 해외의 경우 여러 변수로 단언하기 어렵지만, 숫자가 제기된 만큼 합리적인 근거가 제시됐는지 확인할 필요가 있다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "지난 실적 리뷰에서 올해 실적에 1,000억원의 해외손실을 반영했다. 위에서 계산된 최대 손실을 반영하기 위해 2,206억원을 추가반영 해도 영업이익률 3.3%는 가능해 보인다. 현재 동사의 이익레벨을 감안하면 극도로 저평가되어 있는 국면인 점은 분명하다"라고 밝혔다.

한편 "향후 사피 현장 등 주요 현안에 대한 경영진의 투명하고 세밀한 대응을 통해 시장의 신뢰 회복이 필요하며, 책임경영이 가능한 우수한 매수자가 필요하다. 시장의 신뢰를 회복할 때까지 최선호주에서 제외하며, 투자의견은 Outperform, 목표주가는 6,000원으로 하향한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 9,600원까지 높아졌다가 2018년1월 8,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	7,725	9,000	6,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180213	OUTPERFORM(DOWNGRADE)	6,000
20180208	매수(유지)	8,300
20180115	매수(유지)	8,300
20171110	매수(유지)	9,600
20171103	매수(유지)	9,600

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180213	키움증권	OUTPERFORM(DOWNGRADE)	6,000
20180212	교보증권	매수(유지)	8,800
20180208	케이프투자증권	매수(유지)	9,000
20180208	KTB투자증권	매수	8,000