[ET투자뉴스]엔씨소프트_거래비중 기관 24.4%, 외국인 35.39%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 13일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.42% 오른 402,000원을 기록하고 있는 엔씨소프트는 지난 1개월간 3.25% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엔씨소프트의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이며, 변동성도 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엔씨소프트의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 주가는 약세를 보였지만 위험대비 수익률은 가장 높은 수준에 머물러 있다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엔씨소프트가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넷마블게임즈	2.8%	-10.1%	-3.6
카카오	2.7%	-17.6%	-6.5
엔씨소프트	2.4%	-3.3%	-1.3
코웨이	1.9%	-13.2%	-6.9
강원랜드	1.8%	-5.0%	-2.7
서비스업	1.3%	-6.9%	-5.3
코스피	1.0%	-3.4%	-3.4

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 1.18% 상승중이다.

카카오	119,500원 ▲1500(+1.27%)	강원랜드	29,700원 ▼150(-0.50%)
넷마블게임즈	147,000원 ▲4500(+3.16%)	코웨이	83,900원 ▼5300(-5.94%)

증권사 목표주가 561,900원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엔씨소프트의 평균 목표주가는 561,900원이다. 현재 주가는 402,000원으로 159,900원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 성종화 에널리스트가 " 2H18 신작모멘텀 집중. 이를 감안한 타이밍 수립 필요, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 600,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김소혜 에널리스트가 " 모멘텀은 아직 충분히 남아있다, 동사의 4 분기 실적은 특별 성과급 지급에 따라 영업이익 기준 시장 기대치를 소폭 하회했다. 단기적인 신작 모멘텀이 부재하다는 우려감은 주가에 이미 선반영되었다고 판단하며, 연내 출시될 3 가지 대작 라인업에 대한 기대감을 고려해 매수 전략을 추천한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 580,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 32.95%로 업종평균 상회. PER은 21.57로 업종평균보다 낮으며, PBR은 3.42로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엔씨소프트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엔씨소프트	카카오	코웨이	강원랜드	넷마블게임즈
ROE	15.9	3.0	36.7	12.4	7.2
PER	21.6	66.9	18.7	15.1	35.6
PBR	3.4	2.0	6.9	1.9	2.6
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 13,910주, 4,984주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 378,583주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 91,298주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 287,285주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.69%로 적정수준 최근 한달간 엔씨소프트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.69%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.4%, 외국인 35.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.39%를 보였으며 기관은 24.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.77%로 가장 높았고, 외국인이 38.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 422,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 422,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 422,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 451,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 422,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 422,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월7일 :(주)엔씨소프트 현금ㆍ현물 배당 결정
2월7일 :(주)엔씨소프트 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2월7일 :(주)엔씨소프트 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
1월24일 :(주)엔씨소프트 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com