[ET투자뉴스]JB금융지주, "안정적 자산 성장이…" HOLD-삼성증권

발행일 : 2018-02-12 10:02 업데이트 : 2018-02-12 10:02

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삼성증권에서 12일 JB금융지주(175330)에 대해 "안정적 자산 성장이 관건"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.

삼성증권 김재우, 이은수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "보통주자본비율이 여전히 8.57%로 추가적인 개선이 필요하고, 수도권을 중심으로 빠르게 증가한 가계대출의 지속 가능성, 그리고 낮은 수준으로의 Credit cost 하향안정화 확인 등이 향후 Valuation Re-rating의 관건이 될 것"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사의 credit cost는 0.54%를 기록하며 전분기대비 22bp 상승했으나, 금호타이어에 대한 추가충당금 65억원 및 연말 건전성 개선을 위한 추가충당금 137억원 등을 제외할 경우, 동사의 credit cost는 0.33%로 추산, 완연한 하향안정화 추세를 지속했다"라고 밝혔다.

한편 "JB우리캐피탈의 17년 연간 이익은 712억원으로 16년대비 1.6%의 소폭 성장한 가운데, 향후 안정적인 자산 성장과 조달금리 상승 부담 극복을 통한 지속적인 이익 증가 여부가 관건이 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 6,600원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 7,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	8,113	9,300	7,500

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 7,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 9,300원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180212	HOLD	7,500
20180112	HOLD	7,500
20171106	HOLD	7,000
20171018	HOLD	7,000
20170801	HOLD	7,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180212	삼성증권	HOLD	7,500
20180212	유진투자증권	매수(유지)	8,500
20180212	메리츠종금증권	TRADING BUY	7,600
20180212	KB증권	매수(유지)	8,000