[ET투자뉴스]삼성엔지니어링, "숨길 수 없는 것:…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2018-02-08 09:01 업데이트 : 2018-02-08 09:01

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KB증권에서 8일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "숨길 수 없는 것: 재채기, 사랑하는 마음 그리고 삼엔의 수주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,700원을 내놓았다.

KB증권 장문준, 정동익, 유재하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "관계사 CAPEX로 비화공 수주가 일정수준 유지되는 가운데, 점차 개선되는 플랜트 발주 환경 속에서 강점 분야인 다운스트림 분야 중심으로 풍부한 수주 파이프라인을 확보하여 2018년에도 수주잔고 성장이 기대된다. 특히 경쟁사 대비 상반기 중 수주가 기대되는 프로젝트가 많다는 점에서 매력도가 높다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "수주 호조와 잔고 증가는 금년에도 지속될 전망이다. 비화공부문의 안정적 수주가 이어질 것으로 예상되는 가운데 화공부문의 경우 단기적으로 UAE POC(25억달러), 사우디 ASU (4억달러), UAE PP5 (5억달러), 베트남 Long Son 석유화학 (5억 달러) 등의 수주 안건이 존재하고 중장기적으로는 회사가 강점을 보유한 다운스트림 프로젝트의 입찰서 발급이 증가할 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다.

한편 "업황은 개선되고 있고 회사가 보수적인 기조로 선별수주에 임한다고 하더라도 2017년 수준의 신규수주가 충분히 가능하다는 판단이다. 삼성엔지니어링의 2018년 신규수주 8.9조원, 수주잔고 13.1조원을 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 13,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 19,700원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	16,583	25,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 19,700원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180208	매수(유지)	19,700
20180205	매수(유지)	19,700
20180108	매수(유지)	16,700
20171206	매수(유지)	16,700
20171030	매수(유지)	14,700

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180208	KB증권	매수(유지)	19,700
20180205	한국투자증권	매수	25,000
20180117	DB금융투자	HOLD	13,000
20180110	케이프투자증권	HOLD(유지)	14,000