[ET투자뉴스]컴투스, "기대신작 2H18 …" 매수(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2018-02-06 14:37 업데이트 : 2018-02-06 14:37

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이베스트투자증권에서 6일 컴투스(078340)에 대해 "기대신작 2H18 집중 배치, 2H18 승부주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 컴투스(078340)에 대해 "올해 분기별 실적은 매출은 서머너즈워의 안정적 성장으로 분기별 안정성 성장이 지속되다가 2H18에는 기대신작 중심 히트 신작 출현으로 성장성이 대폭 강화될 가능성이 크고, 분기별 영업이익은 1H18은 4Q17 대비 마케팅비의 감소로 매 분기 지속적인 증가세를 시현하다가 2H18에는 히트 신작 출현으로 증가세가 더욱 강화될 전망"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사의 4Q17 연결실적은 당사 종전 전망치(매출 1,322억원, 영업이익 427억원) 대비로는 매출은 부합한 반면(3% 소폭 초과) 영업이익은 14% 대폭 초과했는데 영업이익의 예상치 대폭 초과는 마케팅비가 전분기 대비 대폭 증가하긴 했으나 예상치에는 미달했기 때문"라고 밝혔다.

한편 "강력한 히트 신작이 출현하기 까지는 서머너즈워가 안정적 매출 성장을 이끌 것으로 전망한다. 서머너즈워는 2018년에도 상하반기 각각 1개씩의 대규모 컨텐츠 업데이트가 예정되어 있어(1H18 길드 레이드 및 길드 커뮤니티 강화, 2H18 차원의 홀) 안정적 성장 추이는 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 170,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	163,611	210,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180206	매수(유지)	160,000
20171108	매수(유지)	160,000
20170919	매수(유지)	170,000
20170809	매수(유지)	170,000
20170612	매수(유지)	170,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180206	이베스트투자증권	매수(유지)	160,000
20180206	NH투자증권	매수(유지)	170,000
20180206	신한금융투자	매수(유지)	165,000
20180206	한국투자증권	매수(유지)	150,000