[ET투자뉴스]컴투스, "올해 모멘텀의 버팀…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2018-02-06 14:13 업데이트 : 2018-02-06 14:13

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키움증권에서 6일 컴투스(078340)에 대해 "올해 모멘텀의 버팀목이 될 서머너즈워의 굳건함"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

키움증권 김학준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 컴투스(078340)에 대해 "동사의 4Q 실적은 매출액 1,363억원(QoQ, +8.4%), 영업이익 486억원(QoQ, -1.9%)을 기록하며 기대치를 충족하였다. 서머너즈워 매출은 업데이트효과와 연말효과로 부정적 환율효과에도 불구하고 호실적을 기록하였다. 1Q 실적은 서머너즈워의 연말 이벤트효과 이연과 길드 점령전의 안정적 안착에 힘입어 견조한 모습을 보일 전망"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "수명이 4년차에 접어드는 서머너즈워에 대한 매출 의존이 상반기까지 지속된다는 점은 부담이다. 하지만 여름에 출시될 스카이랜더스와 4Q 서머너즈워 MMORPG를 통해 원게임 리스크는 완화될 전망. 동일IP를 활용한 신작 런칭으로 카니발리제이션이 분명히 발생하겠지만 신작의 큰 실패가 없는 이상 전체적인 매출 향상으로 이어질 가능성이 높다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 국내 게임업체들 가운데 이익안정성이 가장 높은 업체로 서머너즈워의 안정적 성과와 2Q부터 시작되는 신작 모멘텀으로 실적 레벨업의 가시성이 높아지고 있다. 특히 서머너즈워 MMORPG와 스카이랜더스를 통해 낮아진 Hit Ratio를 끌어올릴 수 있을 것으로 기대됨에 따라 2018년을 주목할 필요가 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 170,000원이 고점으로, 반대로 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 185,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	165,789	210,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 185,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180206	매수(유지)	185,000
20171115	매수(유지)	170,000
20171108	매수(유지)	170,000
20170809	매수(유지)	170,000
20170627	매수(유지)	170,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180206	키움증권	매수(유지)	185,000
20180206	하이투자증권	매수(유지)	190,000
20180206	이베스트투자증권	매수(유지)	160,000
20180206	NH투자증권	매수(유지)	170,000