[ET투자뉴스]삼성전자, "이재용 부회장 집행…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-02-06 10:30 업데이트 : 2018-02-06 10:30

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유진투자증권에서 6일 삼성전자(005930)에 대해 "이재용 부회장 집행유예로 불확실성 제거 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,300,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "이 부회장이 구속에서 벗어나면서, 삼성은 불확실성을 한가지 제거할 수 있게 된 것은 분명하다는 점에서 일단 평가할 만하다. 2분기 이후로는 점차 실적도 안정세를 찾을 것으로 기대된다. 때문에 이번 일로 세계 초일류 삼성으로 가기 위한 내부 시스템을 재정비하고 더욱 강한 삼성으로 국민의 기대에 부응하길 기대해 본다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "지난해 8월 1심 선고를 전후로 한 시기에는 다시 경영 누수 우려 등으로 주가가 12% 이상 조정받는 과정을 겪었다. 그리고, 지난해 4분기 이후, 환율 등 외부 변수가 불안해지고, 실적도 당초의 눈높이에는 미치지 못할 가능성이 높아지면서, 적극적 주주환원과 시장 친화 정책에도 불구하고 주가는 고점 대비 약 16% 가량 조정을 받고 있는 상황"라고 밝혔다.

한편 "현 상황은 세계 경제가 인플레와 금리 인상이라는 큰 리스크에 노출되어 있다. 또한, 삼성전자도 OLED의 실적 악화라는 어두운 그림자에 둘러 싸여 있다. 따라서, 실적과 투자 심리의 급격한 개선은 쉽지 않을 것으로 보인다. 1분기 실적은 14조원 수준까지 둔화될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 2,300,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 3,500,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 3,300,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	3,333,158	3,800,000	3,000,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,000,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180206	매수(유지)	3,300,000
20180201	매수(유지)	3,300,000
20180103	매수(유지)	3,300,000
20171212	매수(유지)	3,500,000
20171114	BUY(유지)	3,500,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180206	유진투자증권	매수(유지)	3,300,000
20180205	대신증권	매수	3,130,000
20180205	KB증권	매수(유지)	3,000,000
20180201	DB금융투자	매수(유지)	3,200,000