[ET투자뉴스]백산_주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 6일 오전 10시20분 현재 전일대비 5.8% 하락하면서 6,500원을 기록하고 있는 백산은 지난 1개월간 6.34% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 백산의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 백산의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.6보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 백산이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
백산	2.2%	-6.3%	-2.8
SH에너지화학	1.4%	-2.1%	-1.4
태경산업	1.4%	2.5%	1.7
노루페인트	1.1%	-1.4%	-1.2
미원상사	1.1%	-1.6%	-1.4
화학	1.1%	-3.1%	-2.8
코스피	0.9%	-3.3%	-3.6

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -3.22%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 3.22% 하락하고 있다.

노루페인트	8,420원 ▼200(-2.32%)	태경산업	5,350원 ▼110(-2.01%)
미원상사	223,000원 ▲500(+0.22%)	SH에너지화학	1,400원 ▼40(-2.78%)

증권사 목표주가 13,500원, 현재주가 대비 107% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 백산의 평균 목표주가는 13,500원이다. 현재 주가는 6,500원으로 7,000원(107%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 김두현 에널리스트가 " 17년 2,3분기 수익성 훼손 요인이었던 중국 공장, 1분기부터 정상 가동 예상, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 13,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.18%로 업종평균 상회. PER은 9.37로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 백산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	백산	태경산업	SH에너지화학	노루페인트	미원상사
ROE	13.6	5.4	12.1	10.7	16.4
PER	9.4	11.0	12.7	5.5	4.6
PBR	1.3	0.6	1.5	0.6	0.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 5,962주, 7,830주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 107,857주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 64,878주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 172,735주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 백산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.51%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.04%를 보였으며 외국인은 10.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.5%로 가장 높았고, 기관이 28.99%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 7,660원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,660원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,660원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,470원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,470원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,470원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com