[ET투자뉴스]SK텔레콤, "신규 사업에서의 지…" 매수(유지)-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 6일 SK텔레콤(017670)에 대해 "신규 사업에서의 지배력 강화에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 330,000원으로 내놓았다. 미래에셋대우 이학무, 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 330,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "기존 주력 사업인 이동통신사업에서의 성장 및 이익 증가를 기대할 수는 없지만 데이터 사용량 증가 등을 기반으로 안정적인 수익성을 유지할 수 있고 이를 기반으로 신규 사업 성장 기대를 높인다는 측면에서는 긍정적인 평가가 가능하다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "4Q17 영업이익이 전분기 대비 감소한 것은 계절적으로 인건비 등의 상승과 쇼핑 성수기로 인해서 11번가의 마케팅 비용 증가 및 이동통신 사업에 있어서 매출액 대비 25% 이상의 마케팅 비용 지출이 유지된 것이 전분기 대비 영업이익 감소한 것에 기인하는 것으로 예상되었던 요인"라고 밝혔다. 한편 "이동전화 서비스는 지속적인 정부의 규제 등으로 인한 수익 악화 요인을 데이터 사용량 증대를 기반으로 한 요금제 상향으로 상쇄하며 안정적인 수익성 지속을 기대할 수 있다. 성장에 대한 가능성은 미디어 및 AI에서 기대 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 330,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	317,385	350,000	290,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180206 매수(유지) 330,000 20180129 매수(유지) 330,000 20171213 매수(유지) 330,000 20171114 매수(유지) 330,000 20171113 매수(유지) 330,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180206 미래에셋대우 매수(유지) 330,000 20180206 유안타증권 매수(유지) 300,000 20180206 KB증권 HOLD(유지) 290,000 20180118 NH투자증권 매수(유지) 330,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com