[ET투자뉴스]삼성전자, "아쉬운 디스플레이,…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2018-02-01 10:16 업데이트 : 2018-02-01 10:16

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하나금융투자에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "아쉬운 디스플레이, 그래도 반도체가 있다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 3,200,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 3,200,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 삼성전자(005930)에 대해 "디스플레이 사업부에 대한 실적 하향 조정으로 인해 18년 매출액과 영업이익을 기존대비 각각 8.4%, 6.1% 하향 조정한다. 디스플레이의 외형과 이익 기여도가 없어진 것은 아쉽지만, 여전히 전사 이익의 74%를 담당하는 반도체는 견조하다 "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "18년 1분기는 DRAM 11라인이 이미지센서로 전환되어 일시적인 출하량 감소가 불가피하다. 18년 연간 20% 출하 증가를 감안하면 평택 2층에 설비가 구축된 후인 18년 2분기부터는 출하 증가가 크게 나타날 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 18년 1분기 매출액은 58.39조원(YoY +14%, QoQ -12%), 영업이익은 14.7조원(YoY +48%, QoQ -3%)으로 전망한다. 반도체 사업부는 전분기대비 1% 증익, IM사업부는 출하량 증가와 스마트폰 및 프리미엄 비중 확대에 의한 가격 상승으로 인해 전분기대비 21% 증익을 추정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 2,300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 3,200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	3,376,316	3,800,000	3,100,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 3,200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 3,100,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180201	매수	3,200,000
20171114	매수	3,200,000
20171101	매수	3,200,000
20170920	매수	3,200,000
20170728	매수	3,000,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180201	하나금융투자	매수	3,200,000
20180201	유진투자증권	매수(유지)	3,300,000
20180201	KB증권	매수(유지)	3,200,000
20180201	메리츠종금증권	매수	3,300,000