[ET투자뉴스]케이엠더블유_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 1일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.67% 하락하면서 23,650원을 기록하고 있는 케이엠더블유는 지난 1개월간 13.84% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 통신장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케이엠더블유의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 케이엠더블유의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 통신장비업종의 위험대비수익률인 -1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케이엠더블유가 속해 있는 통신장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
비덴트	4.1%	-36.0%	-8.7
삼지전자	3.7%	72.9%	19.7
홈캐스트	2.9%	-10.0%	-3.4
서진시스템	2.6%	10.4%	4.0
케이엠더블유	2.5%	-13.8%	-5.5
코스닥	1.4%	10.6%	7.5
통신장비	1.5%	-2.0%	-1.3

관련종목들도 하락 우위, 통신장비업종 -0.38%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 통신장비업종은 0.38% 하락하고 있다.

비덴트	18,700원 ▼200(-1.06%)	삼지전자	15,750원 ▲200(+1.29%)
홈캐스트	13,950원 ▼100(-0.71%)	서진시스템	41,400원 ▼250(-0.60%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 케이엠더블유의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 23,650원으로 11,350원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 김홍식, 최보원 에널리스트가 " 5G 수혜 기대감 높아질 시점, 길게 보면 아직 허리도 못 왔다, 여전히 5G 시대 네트워크장비 시장의 큰 변화에 대해 의문점을 갖고 있는 투자가들이 적지 않다. 사실상 고주파수를 사용하지 않으면 큰 변화가 없기 때문이다. 하지만 5G 메인 주파수는 분명 저주파수가 아니며 이미 국내에서 고주파수 할당이 결정된 사항이다. Massive MIMO/빔포밍 기술이 곧 일상화될 가능성에 주목할 필요가 있어 보인다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.45%로 업종평균 수준. PBR은 7.77로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 케이엠더블유는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	케이엠더블유	서진시스템	비덴트	삼지전자	홈캐스트
ROE	-5.6	10.9	1.2	19.0	-0.9
PER	-	19.6	440.0	5.5	-
PBR	7.8	2.1	5.4	1.1	4.0
기준년월	2017년9월		2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 1월30일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 71,261주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 63,089주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 8,172주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.8%로 적정수준 최근 한달간 케이엠더블유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.8%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.34%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.47%를 보였으며 기관은 13.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.63%로 가장 높았고, 외국인이 12.88%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.47%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 15,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,300원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com