[ET투자뉴스]신세계푸드, "변화를 위한 노력 …" 매수-삼성증권

발행일 : 2018-01-31 10:04 업데이트 : 2018-01-31 10:04

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삼성증권에서 31일 신세계푸드(031440)에 대해 "변화를 위한 노력 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 신세계푸드(031440)에 대해 "향후 동사는 말레이시아를 중심으로 동남아 식품 시장 공략을 본격화할 계획. 또한 동사는 오산2공장을 증설하기로 결정하면서, 고수익성의 베이커리 제품 매출 증가를 꾀할 계획. 오산2공장은 올해 말 완공되어 내년부터 매출이 가시화될 것으로 예상하는데, 총 capa는 기존 500억에서 1,200억으로 증가하여 실적 개선에 도움이 될 전망"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "시장이 우려하는 최저임금 인상에 따른 인건비 부담 증가는 제한적이라고 판단하는데, 물가상승률 수준의 급식 단가 인상만으로도 인건비 상승에 따른 부담은 방어할 수 있고, 급식 및 외식 사업장에서 반조리 제품에 대한 수요가 크게 증가할 수 있어 동사 식품제조 사업에 긍정적이며, 인력 배치 효율화 및 수작업 최소화 등의 비용 효율화 여지가 충분하기 때문"라고 밝혔다.

한편 "올해 매출 및 영업이익은 전년대비 11%, 32% 증가한 1조 3,414억원, 394억원을 기록할 전망. 수익성이 높은 식품제조부문 매출 증가가 수익성 향상을 견인할 것인데, 특히 이마트24의 공격적인 출점과 스타벅스의 베이커리 매출 비중 증가가 핵심일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 195,000원까지 높아졌다가 2017년9월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	187,857	210,000	170,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180131	매수	170,000
20171026	매수	170,000
20170920	매수	170,000
20170721	매수	195,000
20170419	매수	195,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180131	삼성증권	매수	170,000
20180131	유안타증권	매수(유지)	190,000
20180123	케이프투자증권	매수(유지)	180,000
20171206	한화투자증권	매수(유지)	195,000