메리츠종금증권에서 31일 제일기획(030000)에 대해 "점진적인 실적 회복이 기대되는 2018 년"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 24,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 정지수, 이민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 24,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 제일기획(030000)에 대해 "올해는 해외 지역에서 중소규모 M&A를 적극 추진하는 만큼 해외 매출총이익의 +4~5% 성장은 무난히 달성 가능할 전망이다. 본사의 경우 평창 동계올림픽, 러시아 월드컵 등 글로벌 스포츠 이벤트가 침체된 광고 시장을 활성화시켜 하반기로 갈수록 개선된 실적 흐름이 기대된다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "4Q17 본사 매출총이익은 삼성전자 대행 물량은 증가했으나, 일부 계열과 SK그룹 등 비계열 대행 물량 감소로 834억원(-2.4% YoY)을 기록했다. 해외 매출총이익은 중남미, 동남아 등 신흥시장 및 유럽의 실적 호조로 전년 동기 대비 +9.5% 증가한 2,120억원을 기록했다. 다만, 인력채용에 따른 인건비 증가 영향으로 영업이익은 전년 동기 대비 부진했다"라고 밝혔다.
한편 "2018년은 국내외 경제성장률 회복세와 평창 동계올림픽을 포함한 내수 활성화로 광고 시장에 대한 기대감이 높다. 주 광고주인 삼성전자의 신흥시장 마케팅 확대 수혜도 지속될 전망이다. 주주환원 정책 기조의 변화로 작년에 이어 올해도 배당성향 상향이 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
TRADING BUY
목표주가
25,167
26,000
24,000
*최근 분기기준
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.
<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180131
TRADING BUY
24,000
20180124
TRADING BUY
24,000
20171114
매수(신규)
24,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180131
메리츠종금증권
TRADING BUY
24,000
20180131
미래에셋대우
매수(유지)
25,000
20180131
KB증권
매수(유지)
26,000
20180115
한화투자증권
매수(유지)
25,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
