KB증권에서 31일 제일기획(030000)에 대해 "예상되었던 4분기 실적 부진, 2018년에는 시장환경 개선 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 제일기획(030000)에 대해 "4Q17에 본사는 삼성전자를 제외한 계열 및 비계열 광고주 대행물량 감소 영향으로 2.3% YoY 역성장했다. 반면 해외는 유럽, 인도, 동남아 등 주요 지역에서의 고성장에 힘입어 해외지역 합산 9.5% YoY의 성장을 달성했다. 중국지역 역시 3분기만에 순성장으로 전환했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2018년에는 신규 광고주 개발과 내수시장 활성화에 따른 국내 광고시장 턴어라운드에 힘입어 실적이 개선될 것으로 전망된다. 2017년에 다소 부진했던 북미, 중국지역도 턴어라운드가 예상된다. 디지털광고, 이커머스 등 신사업관련 M&A 역시 기대요인이다"라고 밝혔다.
한편 "국내 광고시장 턴어라운드가 예상보다 더디게 진행되는 점을 감안해 분기 실적 트렌드는 상저하고가 예상된다. 동사의 2018년 실적은 영업총이익 1조 977억원 (+8.4% YoY), 영업이익 1,883억원 (+20.3% YoY)을 시현할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 21,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 26,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
TRADING BUY
목표주가
25,167
26,000
24,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180131
매수(유지)
26,000
20180129
매수(유지)
26,000
20171031
매수(유지)
24,500
20170731
매수(유지)
22,500
20170428
매수(유지)
22,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180131
KB증권
매수(유지)
26,000
20180124
메리츠종금증권
TRADING BUY
24,000
20180118
미래에셋대우
매수(유지)
25,000
20180115
한화투자증권
매수(유지)
25,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
