[ET투자뉴스]SK하이닉스_거래비중 기관 28.28%, 외국인 24.14%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 25일 오후 1시10분 현재 전일대비 4.14% 오른 75,400원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 1.69% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG전자	3.1%	3.0%	0.9
삼성SDI	2.7%	4.7%	1.7
삼성전기	2.6%	3.7%	1.4
SK하이닉스	2.3%	-1.7%	-0.7
삼성전자	1.9%	0.9%	0.4
코스피	0.6%	4.8%	8.0
전기전자	1.7%	1.2%	0.7

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.78%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 1.78% 상승중이다.

삼성전자	2,507,000원 ▲40000(+1.62%)	삼성SDI	212,000원 ▲4000(+1.92%)
삼성전기	103,500원 ▲3000(+2.99%)	LG전자	103,000원 ▲500(+0.49%)

증권사 목표주가 101,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 101,600원이다. 현재 주가는 75,400원으로 26,200원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 남대종 에널리스트가 " 4Q17 실적은 시장 기대치 부합, 동사의 4Q17 실적은 매출액 9.0조원 (+11% QoQ), 영업이익 4.3조원 (+16% QoQ)으로 시장 컨센서스 영업이익에 부합하고, 당사 추정치 4.1조원을 상회할 것으로 예상한다. 최근 원/달러 환율 하락에도 불구하고 4Q17 실적이 시장 기대치에 부합할 것으로 예상하는 이유는 DRAM을 중심으로 ASP 증가율이 기존 예상치를 상회한 것으로 추정하기 때문…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 한국투자증권의 유종우, 김정환 에널리스트가 " 4Q17 원화 강세에도 예상 소폭 상회 , 동사의 4분기 매출액은 9.0조원, 영업이익은 4.4조원으로 전분기대비 각각 11%, 17% 증가할 전망이다. 디램과 낸드 bit growth는 각각 4%, 18%로 당초 가이던스를 충족한 것으로 예상된다. 메모리 가격은 오히려 당초 가이던스를 상회한 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 40.82%로 업종평균 상회. PER은 5.73으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.68임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	삼성SDI	삼성전기	LG전자	삼성전자
ROE	29.3	3.7	1.8	9.6	17.6
PER	5.7	33.6	94.0	12.6	8.6
PBR	1.7	1.2	1.7	1.2	1.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 239,486주, 438,824주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,859,622주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 3,871,766주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 5,731,388주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.08%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.28%, 외국인 24.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.28%를 보였으며 외국인은 24.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.38%로 가장 높았고, 기관이 28.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.76%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

주요 매물구간인 81,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 81,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,700원대는 전체 거래의 26.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 84,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 81,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 81,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월25일13시10분 :에스케이하이닉스(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
1월11일 :에스케이하이닉스(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com