[ET투자뉴스]한화손해보험_관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 22일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.49% 하락하면서 8,630원을 기록하고 있는 한화손해보험은 지난 1개월간 5.63% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화손해보험의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서는 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한화손해보험의 위험을 고려한 수익률은 3.1을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 6.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화손해보험이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
유안타증권	3.6%	30.6%	8.5
AK홀딩스	2.3%	18.2%	7.9
삼양홀딩스	2.1%	7.6%	3.6
한화손해보험	1.8%	5.6%	3.1
JB금융지주	1.1%	6.9%	6.2
코스피	0.7%	0.5%	0.7
금융업	0.8%	4.2%	6.0

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.12%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 1.12% 하락하고 있다.

AK홀딩스	78,700원 ▼600(-0.76%)	유안타증권	4,840원 ▼110(-2.22%)
삼양홀딩스	120,000원 ▼5000(-4.00%)	JB금융지주	6,360원 ▼20(-0.31%)

증권사 목표주가 10,700원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화손해보험의 평균 목표주가는 10,700원이다. 현재 주가는 8,630원으로 2,070원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 정준섭 에널리스트가 " 4Q17 순이익 127억원, YoY -34.4%, 동사는 4Q17 당기순이익이 127억원으로, 전년 동기보다 34.4% 감소했다고 밝혔다. 이는 컨센서스 204억원 대비 37.7% 하회한 결과다. 세부적인 내용은 아직 알려지지 않았으나, IBNR 적립으로 인한 손해율 상승 및 성과급 지급으로 인한 사업비율 상승이 이익 감소의 주요 원인으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 11,000원을 제시했고, 한화투자증권의 성용훈, 정민준 에널리스트가 " 컨센서스가 만들어준 ‘특별한 기회’를 잡아라!, 동사는 삼성화재와 함께 손해보험업종 내 양대 최선호주다. 증자로 자본여력이라는 약점이 오히려 강점이 됐으며, 2018년 업종 내 가장 높은 이익증가율을 기록할 것으로 예상된다. 당사의 2018년 한화손해보험 당기순이익 추정치는 1840억 원으로, 더 이상 규모 열위를 논하지 않아도 되는 수준까지 이익 체력이 상승한 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,500원을 제시했다.

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월11일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 123,478주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 431,252주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 554,730주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 한화손해보험의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.04%, 외국인 16.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.04%를 보였으며 외국인은 16.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.39%로 가장 높았고, 기관이 16.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 주가는 조정을 보이고 있지만 상승추세는 여전히 유효하다.

현재주가 근처인 8,220원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,220원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,220원대는 전체 거래의 28.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,020원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,220원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 8,220원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

1월19일 :한화손해보험(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com