유안타증권에서 22일 메리츠화재(000060)에 대해 "4Q17E 순이익 601억원, YoY +67.1%"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
유안타증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 메리츠화재(000060)에 대해 "동사의 4Q17 당기순이익은 601억원으로 전년 동기보다 67.1% 증가, 컨센서스 520억원을 15.6% 상회할 전망. 4분기에 GA 채널 시책을 타사 수준으로 낮추었음에도 불구하고 보장성 신계약은 YoY 21.8% 증가해, 역성장을 보이는 타 손보사와 차별화된 모습을 보일 것"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "동사의 2018년 당기순이익은 3,524원(YoY -1.3%)으로, 17년보다 더 양호한 실적을 시현하기는 쉽지 않을 것으로 예상한다. 삼성화재 등 대형 손보사들의 GA 확대에 따른 GA 채널 경쟁 심화, 부동산 경기 불확실성으로 인한 투자이익률 하락 가능성 때문"라고 밝혔다.
한편 "신계약이 업계 전반적으로 작년보다 감소할 것으로 예상되는 상황에서, 17년 대거 유입된 신계약(UY2)의 손해율 방어 수준 및 실손 갱신에 따른 위험손해율 개선 폭에 따라 당초 추정치보다 양호한 결과를 나타낼 가능성도 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
25,875
34,000
22,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180122
HOLD
23,000
20171020
HOLD
23,000
20170719
HOLD
23,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180122
유안타증권
HOLD
23,000
20180102
대신증권
시장수익률(유지)
25,000
20171201
한화투자증권
HOLD(유지)
23,000
20171201
SK증권
중립(유지)
25,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
