[ET투자뉴스]롯데케미칼, "재고축적 수요를 기…" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2018-01-22 09:55 업데이트 : 2018-01-22 09:55

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하이투자증권에서 22일 롯데케미칼(011170)에 대해 "재고축적 수요를 기대하자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 480,000원으로 내놓았다.

하이투자증권 하준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 480,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "글로벌 제조업 경기 호조와 유가 상승으로 재고 확보를 위한 수요가 나타날 것으로 예상한다. 제조업 경기 호조로 화학제품 수요가 증가하고 유가 상승분이 제품가격에 전가되기 전에 먼저 재고를 확보하려는 가수요까지 더해질 것이기 때문이다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사 주가는 2018년 예상 기준 PER 5.6배로 저평가 받고 있다. 2018년 영업이익이 YoY 감소할 수 있다는 우려 때문인데 양호한 1Q18 영업이익으로 감익에 대한 시장의 우려를 해소한다면 동사의 주가는 빠르게 상승할 것으로 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 4Q17 실적은 매출액 40,367억원(YoY +10.0%), 영업이익 6,761억원(YoY +16.7%)을 기록하며 낮아진 시장 기대치에 부합할 것으로 예상한다. 영업이익 기대치가 낮아진 이유는 당초 예상보다 주요제품 스프레드가 축소됐고 원/달러 환율이 하락(4Q17 평균 환율 1,107.3원, QoQ -25.3원)했기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 550,000원까지 높아졌다가 2017년7월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 480,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	504,500	650,000	350,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180122	매수(유지)	480,000
20171031	매수(유지)	480,000
20170801	매수(유지)	480,000
20170726	매수(유지)	480,000
20170428	매수(유지)	550,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180122	하이투자증권	매수(유지)	480,000
20180118	메리츠종금증권	매수	550,000
20180117	NH투자증권	매수(유지)	550,000
20180117	하나금융투자	매수	650,000