[ET투자뉴스]LG생활건강, "커지는 파이 속 안…" HOLD(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-01-17 09:36 업데이트 : 2018-01-17 09:36

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유진투자증권에서 17일 LG생활건강(051900)에 대해 "커지는 파이 속 안정적 성장"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,380,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,380,000원은 직전에 발표된 목표가 1,200,000원 대비 15% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "4Q17 화장품부문은 후의 호조가 지속되면서 국내 면세점과 방판 채널이 각각 3.2%yoy, 15.5%yoy 성장, 중국 현지는 30%대의 고성장이 이어질 전망이다. 4분기에도 중국인 입국자수의 감소는 지속되고 있으나(4Q17E -45.8%yoy) 고가 제품 위주의 제품 믹스와 따이공 수요로 인해 호실적은 당분간 지속될 것"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사는 의(화장품)·식(음료)·주(생활용품)를 아우르는 라이프스타일 컨설팅 기업이다. 다각화된 사업 포트폴리오는 화장품 업황이 나빠질 때 방어적인 매력이 부각되지만, 지금처럼 화장품 업황이 반등을 모색하고 있는 상황에서는 향후 실적 개선의 폭이 상대적으로 작을 수 있다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 2018년 예상 매출액은 7.8%yoy 성장한 6조 7,390억원, 영업이익은 12.2%yoy 성장한 1조 479억원으로, 2017년 높은 베이스로 인해 성장성은 다소 떨어지지만 화장품 시장의 성장 속에서 안정적인 실적을 달성할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 1,200,000원이 고점으로, 반대로 890,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,380,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	1,369,524	1,500,000	1,070,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 1,380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,070,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180117	HOLD(유지)	1,380,000
20171025	HOLD(유지)	1,200,000
20170929	HOLD(유지)	1,050,000
20170912	HOLD(유지)	1,050,000
20170726	HOLD(유지)	1,050,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180117	유진투자증권	HOLD(유지)	1,380,000
20180116	신한금융투자	매수(유지)	1,500,000
20180115	바로투자증권	HOLD	1,300,000
20180115	한국투자증권	매수(유지)	1,450,000