한화투자증권에서 15일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "페이코 성장세와 더불어 게임 사업 회복 시작"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 92,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "상반기 내 쇼핑, 여행, 금융 등의 콘텐츠 채널링이 시작된다면 페이코 플랫폼으로서의 가치가 부각될 것으로 전망한다. 현재 페이코의 기업가치는 약 5200억 원 정도로 평가받고 있는데, 고무적으로 증가하고 있는 거래 금액과 신규 사업의 잠재력을 감안한다면 다음 투자에서는 그 이상의 가치로 평가받을 전망"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "동사의 4분기 실적은 매출액 2481억 원, 영업이익 117억 원으로 전년동기 대비 각각 5.7%, 157.7% 성장할 것으로 전망한다. 부진했던 게임사업은 콤파스 콜라보 프로모션 효과와 웹보드 게임을 통해 개선된 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "게임 사업 실적은 개선되고 있으며, 올해 예정된 디즈니IP, 코미코 관련 게임, 툰팝 등의 신작들이 조금이라도 실적에 기여해준다면 디스카운트 요인이 해소될 것으로 판단한다. 우리는 2018년 게임 매출액을 전년 대비 13% 증가한 5498억 원으로 전망한다. 3월에 예정된 웹보드 규제 완화 정책 가능성은 업사이드 요인"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 92,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
86,636
100,000
71,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 92,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180115
매수(유지)
92,000
20171101
매수(유지)
92,000
20171010
매수(유지)
92,000
20170814
매수(유지)
85,000
20170713
매수(유지)
85,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180115
한화투자증권
매수(유지)
92,000
20180111
메리츠종금증권
매수
100,000
20171219
미래에셋대우
매수(유지)
83,000
20171130
신영증권
매수(상향)
85,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
