[ET투자뉴스]에스티팜_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 12일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.88% 오른 37,450원을 기록하고 있는 에스티팜은 지난 1개월간 15.59% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스티팜의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스티팜의 위험을 고려한 수익률은 4.8을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률인 12.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스티팜이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
안트로젠	5.5%	98.6%	17.9
CMG제약	4.0%	20.3%	5.0
코오롱생명과학	3.4%	4.9%	1.4
에스티팜	3.2%	15.6%	4.8
인트론바이오	2.7%	14.9%	5.5
코스닥	1.5%	12.8%	8.5
제약	3.0%	38.7%	12.9

관련종목들 상승 우위, 제약업종 +3.69%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 제약업종은 3.69% 상승중이다.

CMG제약	7,180원 ▲190(+2.72%)	안트로젠	71,400원 ▼4200(-5.56%)
코오롱생명과학	101,100원 ▲400(+0.40%)	인트론바이오	42,050원 ▲100(+0.24%)

증권사 목표주가 33,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스티팜의 평균 적정주가는 33,000원이다. 현재 주가는 37,450원으로 적정주가보다 4,450원(11%) 높은 가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 김미현 에널리스트가 " 신규 올리고 사업 확대로 G社 수주 감소 상쇄 노력, 내년에 동사가 G社로부터 추가적인 수주를 받지 못한다고 가정하면 2018년 실적은 매출 1,500억(-26.2% YoY), 영업이익 300억(-53.1% YoY)으로 추정되며, 이를 기준으로 하면 2018F PER 26.7배에 거래되고 있다. 향후 Oligonucleotide API 사업 전개 및 내년 하반기 수주가 동사 주가에 중요한 영향을 미칠 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 한국투자증권의 진홍국, 정은영 에널리스트가 " C형간염보다는 올리고를 볼 때, C형간염 치료제 시장의 하락세가 지속되는 가운데 길리어드와의 계약이연으로 내년 실적도 불확실함에 따라 올리고의 성장이 중요한 시점이다. 현재 진행중인 고객사들의 RNA치료제 파이프라인 임상결과와 에스티팜의 공장 상용화 시점이 향후 주가에 중요한 이벤트로 작용할 것…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 33.14%로 업종평균 상회. PER은 12.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.75임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스티팜은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스티팜	안트로젠	인트론바이오	코오롱생명과학	CMG제약
ROE	14.3	0.3	-5.5	2.3	3.1
PER	12.2	3947.0	-	128.3	235.3
PBR	1.8	13.6	13.3	2.9	7.2
기준년월		2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 1월10일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 32,359주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 52,292주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 84,651주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 최근 한달간 에스티팜의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.28%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.38%를 보였으며 외국인은 8.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.92%로 가장 높았고, 기관이 9.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.38%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 36,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 36,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,200원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 36,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

12월15일 :에스티팜(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


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