KB증권에서 4일 효성(004800)에 대해 "장기적인 기업가치 제고측면에서 긍정적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 효성(004800)에 대해 "동사의 지주회사 전환을 위한 분할 결정은 중장기적으로 기업가치 제고에 기여할 것. 지주회사 전환을 통해 지배구조 및 기업 투명성이 개선되고, 분할 후 독립법인의 책임경영 강화와 개별 밸류에이션이 가능하며, 장기적으로 금융기업 (효성캐피탈) 매각 등을 통해 순차입금이 크게 감소할 수 있고, 분할과정에서 노틸러스효성/GST 등 숨은 기업가치가 부각될 수 있기 때문"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2017년부터 지주회사 전환을 추진하는 과정에서 과거 부실사업 정리와 대규모 비용반영을 선제적으로 실시. 이에 따라 2018년에는 기저효과를 통해 자연스러운 실적 증가가 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "향후 분할 일정과 지주회사 전환을 위한 현물출자, 신설 법인들의 밸류에이션 등을 통해 목표주가 상향여부를 검토할 예정"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 205,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 170,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
186,250
220,000
170,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180104
매수(유지)
170,000
20171117
매수(유지)
170,000
20171113
매수(유지)
170,000
20171011
매수(유지)
200,000
20170724
매수(유지)
200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180104
KB증권
매수(유지)
170,000
20180104
하나금융투자
매수
170,000
20171201
NH투자증권
매수(유지)
190,000
20171115
키움증권
매수(유지)
200,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
