[ET투자뉴스]네오팜_관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아

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관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 2일 오후 2시20분 현재 전일대비 4.98% 오른 49,500원을 기록하고 있는 네오팜은 지난 1개월간 25.95% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네오팜의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네오팜의 위험을 고려한 수익률은 9.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -3.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네오팜이 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스디생명공학	3.2%	9.3%	2.9
이엔에프테크놀로지	2.8%	-4.9%	-1.7
네오팜	2.7%	26.0%	9.6
연우	2.7%	-7.1%	-2.6
코스메카코리아	2.0%	0.2%	0.1
코스닥	1.6%	3.4%	2.1
화학	1.4%	-4.5%	-3.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.09%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 화학업종은 1.09% 상승하고 있다.

이엔에프테크놀로지	25,400원 ▼400(-1.55%)	에스디생명공학	14,700원 0 (0.00%)
연우	30,650원 ▲550(+1.83%)	코스메카코리아	65,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 48,300원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네오팜의 평균 적정주가는 48,300원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 토러스투자증권의 박재일, 박진솔 에널리스트가 " 한국의 아벤느(Avene)를 탄생시킬 기업, …" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, SK증권의 서영화 에널리스트가 " 지속되는 나홀로 호황, 지속되어온 사드 이슈에도 불구하고 동사는 2Q17, 3Q17 전 브랜드가 큰 폭의 매출 성장을 시현하였다. 현재의 기조가 4Q17E 을 넘어서 18 년까지 지속될 전망. Kids 제품으로의 라인업 확대, 콩순이 캐릭터를 이용한 신제품 출시 등을 통해서 현재의 성장세를 이어나갈 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 49,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.88%로 업종평균 상회. PER은 36.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.73으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네오팜은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	네오팜	연우	에스디생명공학	이엔에프테크놀로지	코스메카코리아
ROE	21.3	6.9	17.5	9.7	24.9
PER	36.3	29.5	18.6	19.6	12.7
PBR	7.7	2.0	3.3	1.9	3.2
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 8일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 27,169주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 313,943주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 341,112주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준 최근 한달간 네오팜의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.13%, 외국인 18.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.33%를 보였으며 기관은 18.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.57%로 가장 높았고, 기관이 27.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.15%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 37,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 37,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,100원대는 전체 거래의 25.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 39,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 39,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com