[ET투자뉴스]에스티팜_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 29일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.96% 오른 33,000원을 기록하고 있는 에스티팜은 지난 1개월간 5.58% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스티팜의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스티팜의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률인 4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스티팜이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
메디포스트	3.6%	-6.6%	-1.8
에스티팜	2.6%	-5.6%	-2.1
셀트리온제약	2.0%	-0.8%	-0.3
차바이오텍	1.6%	-7.2%	-4.4
동국제약	1.3%	-2.7%	-2.0
코스닥	0.8%	-0.8%	-1.0
제약	1.4%	5.9%	4.2

관련종목들 상승 우세, 제약업종 -0.52%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세하지만 제약업종은 0.52% 하락중이다.

셀트리온제약	18,800원 ▲50(+0.27%)	동국제약	57,600원 ▲200(+0.35%)
메디포스트	84,900원 ▲700(+0.83%)	차바이오텍	11,650원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 44,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스티팜의 평균 목표주가는 44,000원이다. 현재 주가는 33,000원으로 11,000원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이은샘, 배기달 에널리스트가 " 터널 구간을 지나는 중, Oligo 치료제 G163의 추가 data 확보를 위해 임상이 지연됐다. 4분기 3상 환자(170명) 대신 추가 임상 2상 환자(20명)를 모집할 예정이다. 내년 상반기 예상됬던 임상 3상도 지연이 불가피하다. 18년 Oligo 매출액은 303억원(+22.7%)으로 기존 예상치(479억원) 대비 부진하겠다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 삼성증권의 윤선영 에널리스트가 " 뚝심있는 기다림, 2000년대 초 이 시장에 진입해 각종 공정 기술 노하우 및 공급경험을 축적한 에스티팜의 선점효과는 당분간 지속될 것으로 보인다. 신규 고객사 추가와 공급 파이프라인 확대가 지속되면서 단기 실적 부진 우려가 점차 해소될 전망. 약 1,400억원에 달하는 현금성 자산을 바탕으로 M&A등을 통한 주주가치 제고도 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 39.91%로 업종평균 상회. PER은 9.17로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.79임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스티팜은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스티팜	메디포스트	동국제약	차바이오텍	셀트리온제약
ROE	19.5	-2.4	16.1	3.2	0.0
PER	9.2	-	12.6	40.1	-
PBR	1.8	4.7	2.0	1.3	1.8
기준년월		2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 30,261주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 117,970주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 148,231주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 에스티팜의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.92%를 보였으며 외국인은 12.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.89%로 가장 높았고, 기관이 21.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 39,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 39,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 39,850원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 38,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월25일 :에스티팜(주) 기업설명회(IR) 개최


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