[ET투자뉴스]SKC, "사업 확장시기 진입…" 매수-유안타증권

발행일 : 2017-09-18 09:08 업데이트 : 2017-09-18 09:08

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유안타증권에서 18일 SKC(011790)에 대해 "사업 확장시기 진입, 6.7만원을 내다보자!"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.

유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 SKC(011790)에 대해 "2017년 하반기 ~ 2019년은 기업가치 확장시기이다! 주력제품인 PO(프로필렌 옥사이드) 업황 강세 지속, 4년만에 PET필름 업황 턴어라운드 가시화, 사업포트폴리오 확장 효과(필름 가공, 화장품 보습제, 반도체 웨이퍼 연마재, 자동차 2중 유리접합 필름, 강화유리 대체용 투명폴리이미드 등) 등이 뚜렷하기 때문이다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4년간 약세를 보였던 이축연신 PET필름 업황이 회복 사이클에 접어들었다. 신규증설 제한으로, 글로벌 가동률은 2016년 71%로 바닥을 터치한 후, 2017년 74%, 2018년 78%로 개선된다. 실제로, PET필름 스프레드도 2016년 3,885$에서 2017년 3분기 4,400$로 높아졌다"라고 밝혔다.

한편 "2018년 상반기, 경쟁사인 S-Oil㈜이 PO 30만톤 신규 설비를 완공한다. 국내 독점 구조가 붕괴되지만 SKC㈜는 현명하게 방어할 전망이다. SKC㈜는 PO 제품 31만톤 가운데 9만톤 정도를 외부에 판매하고 있는데, 다운스트림 설비 확대(PG, PPG)를 통해 외부 판매량을 없앨 수 있기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	45,273	67,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 48% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170918	매수	67,000
20170613	매수	45,000
20170428	매수	45,000
20170328	매수	45,000
20170210	매수(유지)	45,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170918	유안타증권	매수	67,000
20170912	키움증권	매수(유지)	52,000
20170912	교보증권	매수(유지)	47,000
20170911	메리츠종금증권	매수	54,000