[ET투자뉴스]삼성SDI, "2018년 자동차용…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-09-13 09:14 업데이트 : 2017-09-13 09:14

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

신한금융투자에서 13일 삼성SDI(006400)에 대해 "2018년 자동차용 배터리 사업의 정상화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 238,000원을 내놓았다.

신한금융투자 소현철, 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 삼성SDI(006400)에 대해 "2018년 상반기 헝가리 자동차용 전지 공장(생산능력 2GWh, 연간 60kWh 전기차 3.5만대) 가동으로 본격적으로 유럽 전기차 시장을 공략할 전망이다. 전기차 수요에 따라 헝가리 라인의 추가적인 증설도 가능할 전망이다. 2020년까지 국내 울산 자동차용 배터리 라인 증설도 추진할 예정"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3분기 매출액 1조 6,489억원(+13.4% QoQ, +27.8% YoY), 영업이익 338억원(+455.9% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 컨센서스(285억원)를 소폭 상회할 전망이다. 갤럭시노트8 배터리 신규 공급으로 IT용 전지 출하량 +8.6% QoQ(이하), 신규 중국 편광판 라인 가동으로 편광판 매출액 +30% 전망으로 실적 개선세가 지속될 전망"라고 밝혔다.

한편 "4Q18 자동차용 전지 사업 흑자전환 전망, 2018년 영업이익 4,136억원(+1,191.6% YoY), 2018년 삼성디스플레이 지분법 이익 1.05조원(+36.6% YoY) 전망을 고려해 목표주가를 22만원에서 23.8만원으로 상향 조정한다. 2019년부터 자율주행 전기차가 글로벌 자동차 시장을 선도할 전망이다. 주가 강세가 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 110,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 238,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(INITIATE)	HOLD(유지)
목표주가	205,000	240,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 238,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170913	매수(유지)	238,000
20170912	매수(유지)	238,000
20170828	매수(유지)	220,000
20170728	매수(유지)	200,000
20170706	매수(유지)	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170913	신한금융투자	매수(유지)	238,000
20170908	메리츠종금증권	TRADING BUY	203,000
20170908	리딩투자증권	매수	230,000
20170901	미래에셋대우	매수(유지)	240,000