[ET투자뉴스]삼성전자, "4분기까지 사상 최…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-09-13 09:07 업데이트 : 2017-09-13 09:07

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신한금융투자에서 13일 삼성전자(005930)에 대해 "4분기까지 사상 최대 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,100,000원을 내놓았다.

신한금융투자 최도연, 소현철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 삼성전자(005930)에 대해 "4분기는 전 사업부 실적이 개선될 전망이다. 반도체는 DRAM 및 NAND 업황 호조 지속, IM은 갤럭시노트8 출시 효과, 디스플레이는 Flexible OLED 물량 확대, CE는 연말 성수기 효과 때문이다. 이에 4분기 실적은 매출액 70.3조원(+13.3%), 영업이익 16.6조원(+14.6%)으로 대폭 개선될 전망"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3분기 실적은 매출액 62.0조원(+1.7%, 이하 QoQ), 영업이익 14.5조원(+2.8%)으로 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 반도체 사업부가 DRAM 및 NAND 물량 증가와 ASP 상승으로 실적 개선을 견인하겠다. 디스플레이는 OLED 신규라인 비용 증가로 이익이 감소하겠지만, 당초 시장 우려보다 양호할 전망"라고 밝혔다.

한편 "3D NAND 및 Flexible 기술 독주에 의한 실적 개선 지속(18F 영업이익 13.5% 증가), 밸류에이션 매력 부각(18F PER 7.5배), 명확한 주주환원정책 등의 이유로 매수를 추천하며, 목표주가 310만원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 1,850,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 3,100,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	2,989,565	3,300,000	2,800,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,800,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170913	매수(유지)	3,100,000
20170808	매수(유지)	3,100,000
20170728	매수(유지)	3,100,000
20170615	매수(유지)	2,900,000
20170428	매수(유지)	2,900,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170913	신한금융투자	매수(유지)	3,100,000
20170913	KB증권	매수(유지)	2,800,000
20170912	흥국증권	매수(유지)	2,940,000
20170912	유진투자증권	매수(유지)	3,150,000