[ET투자뉴스]GS홈쇼핑, "안정성과 배당정책에…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2017-09-13 08:40 업데이트 : 2017-09-13 08:40

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IBK투자증권에서 13일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "안정성과 배당정책에 미래투자로 경쟁우위 강화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영, 김진영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "동사는 지난 7월 12일 미국계 사모펀드와 함께 월드키친(글로벌 키친웨어 업체) 인수에 참여, 9.1%(약 300억원)의 지분투자를 결정했다. 동사의 사업모델은 중장기적으로 모바일이 TV취급고를 상회할 것으로 전망된다. 지난 2년간 미래성장을 위한 IT기술 및 신규 모바일 서비스와 관련되는 사업에서 글로벌 브랜드 및 상품 분야에 투자는 향후 모바일 성장의 동력이 될 것으로 판단하기 때문이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2017년 3분기 동사는 취급고 15.1%(yoy), 영업이익 10.4%(yoy) 증가를 전망한다. TV의 성장 정체에도 T커머스 확대에 따른 신규 트래픽 유입과 모바일의 로열티 프로그램이 긍정적인 효과를 주고 있기 때문이다. 반면에 소비트렌드의 변화로 전통적 고마진 상품인 패션, 이미용은 부진하며 환경가전, 렌탈, 여행 상품이 판매호조를 보이고 있다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 5월 19일 자동화 물류센터에 대한 시설투자 계획을 밝혔다. GS의 군포물류센터는 향후 자동화설비를 구축, 시간당 15,000박스(기존 5천박스) 출고가 가능해진다. 또한 빅데이터 분석에 근거, 재고예측을 바탕으로 선입고 시스템을 적용함에 따라 모바일의 성장성도 본격화 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 210,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 270,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	279,091	300,000	255,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 255,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170913	매수(유지)	270,000
20170731	매수(유지)	270,000
20170426	매수(유지)	270,000
20170412	매수	250,000
20170320	매수(유지)	250,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170913	IBK투자증권	매수(유지)	270,000
20170830	유안타증권	BUY(I)	262,000
20170829	SK증권	매수(유지)	280,000
20170824	신영증권	매수(유지)	300,000