[ET투자뉴스]셀트리온_주요 투자주체는 개인투자자

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 2.9로 상위권, 업종지수와 비슷해 6일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.58% 오른 115,100원을 기록하고 있는 셀트리온은 지난 1개월간 6.38% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 셀트리온의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 셀트리온의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 제약업종의 위험대비수익률 3.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 셀트리온이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
휴젤	3.0%	0.8%	0.2
셀트리온	2.2%	6.4%	2.9
메디톡스	2.2%	5.1%	2.3
코오롱생명과학	1.8%	6.6%	3.6
코미팜	1.6%	-6.0%	-3.7
코스닥	0.7%	0.7%	1.0
제약	1.2%	3.6%	3.0

관련종목들 혼조세, 제약업종 +1.33%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 제약업종은 1.33% 상승중이다.

코미팜	36,000원 ▼400(-1.10%)	휴젤	537,700원 ▼5300(-0.98%)
코오롱생명과학	129,300원 ▲1100(+0.86%)	메디톡스	554,900원 ▲3500(+0.63%)

증권사 목표주가 146,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 셀트리온의 평균 목표주가는 146,600원이다. 현재 주가는 115,100원으로 31,500원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 구완성 에널리스트가 " 4분기 허쥬마(허셉틴 시밀러) 유럽 허가 기대, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 하나금융투자의 선민정, 이동건 에널리스트가 " 인플렉트라 장기적 우상향 트렌드 관점에서 접근, 유럽보다 바이오시밀러에 대해 비우호적이고 가격에 대한 민감도가 더 높은 미국시장을 고려할 때 단순한 월별 증가율보다는 전체적으로 증가하고 있는 트렌드를 먼저 볼 필요가 있다. 가격적인 측면에서도 유럽에서 평균 할인율이 40%이고, 원래 오리지널 레미케이드의 유럽에서의 가격이 미국보다 평균 20% 이상 저렴한 점을 고려하면 아직 미국시장에서의 가격은 셀트리온 마진 훼손 없이 더 할인시킬 수 있는 여지는 충분하다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 45.54%로 업종평균 상회. PER은 45.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.67로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 셀트리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	셀트리온	코미팜	메디톡스	코오롱생명과학	휴젤
ROE	12.4	-3.5	38.7	3.6	22.2
PER	45.7	-	45.6	118.9	32.0
PBR	5.7	20.0	17.6	4.2	7.1
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 9월4일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 231,586주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,120,430주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,352,016주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 최근 한달간 셀트리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.78%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.42%를 보였으며 외국인은 10.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.86%로 가장 높았고, 기관이 12.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.06%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 115,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 115,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,000원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 113,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 115,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 115,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com