[ET투자뉴스]삼성전기, "양(量)과 질(質)…" 매수(유지)-동부증권

발행일 : 2017-09-05 14:23 업데이트 : 2017-09-05 14:23

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동부증권에서 5일 삼성전기(009150)에 대해 "양(量)과 질(質) 모두 좋다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

동부증권 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동부증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "동사의 3Q17 영업이익은 1,184억원으로 67.5%QoQ 증가할 전망이다. 영업이익의 단위가 바뀌면서 이익의 증가 폭이 바뀐다. 부진했던 사업부는 회복되고, 모멘텀이 있는 사업부는 더 견조해지고 있어 이익의 질도 좋다. 주가가 조정을 받을 때마다 비중을 확대하는 전략이 최선이다"라고 분석했다.

또한 동부증권에서 "OLED용 RF PCB 매출액이 급증하면서 ACI사업부(기판) 가동률이 상승하고 있고 이게 ACI사업부 적자를 빠르게 줄여주고 있으며 4Q17 흑자 전환이 순조로워 보인다. ACI사업부 매출액은 2Q17 3,195억원에서 3Q17 3,935억원, 4Q17 4,492억원으로 증가할 것으로 전망하고 있는데 4Q17 매출액은 당초 예상보다 높을 수 있다"라고 밝혔다.

한편 "중국 모바일 시장이 아직 슬로우하고, 캡티브고객의 갤럭시노트8 물량외 다른 모델 주문은 줄어드는 상황에서도 3Q17 카메라모듈 매출액은 성장세를 이어가고 수익성도 소폭 개선될 전망이다. 18년 갤럭시S 시리즈에 듀얼카메라가 채용된다면 판매량 규모를 감안할 때 그 효과는 증폭될 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년8월 55,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 130,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(상향)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	130,227	150,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170905	매수(유지)	130,000
20170724	매수(유지)	130,000
20170711	매수	130,000
20170613	매수(유지)	95,000
20170530	매수(유지)	95,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170905	동부증권	매수(유지)	130,000
20170901	HMC투자증권	매수	133,000
20170901	미래에셋대우	매수(유지)	131,000
20170829	KB증권	매수(유지)	130,000