[ET투자뉴스]이마트_상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 5일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.37% 하락하면서 215,500원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 10.95% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -6.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 유통업업종의 위험대비수익률 -11.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데쇼핑	3.2%	-10.4%	-3.2
BGF리테일	2.1%	-4.1%	-1.9
이마트	1.6%	-11.0%	-6.8
한샘	1.4%	-6.1%	-4.3
삼성물산	1.3%	-10.0%	-7.6
코스피	0.5%	-2.7%	-5.4
유통업	0.7%	-8.2%	-11.7

관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -0.6%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 유통업업종이 0.6% 하락하고 있다.

롯데쇼핑	240,500원 ▼1500(-0.62%)	한샘	161,000원 0 (0.00%)
삼성물산	126,000원 ▼1000(-0.79%)	BGF리테일	86,400원 ▼300(-0.35%)

증권사 목표주가 279,800원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 279,800원이다. 현재 주가는 215,500원으로 64,300원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 추석 효과는 4분기를 기대하자, 3Q17 별도 영업이익은 2,113억원(-7.3%yoy)을 기록할 것으로 전망한다. 본업인 할인점 사업부문은 경쟁사 대비 Outperform하며 시장지배력이 확대되고 있으나 추석이 4분기로 이연 됨에 따라 8~9월 기존점신장률 부진이 예상된다. 이는 추석 효과가 반영되는 10월 기존점신장률 호조로 이연될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했고, HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 규제에 대한 슬기로운 대처, 공정거래위원회가 유통 분야 불공정거래 근절 대책을 발표하면서 투자심리가 크게 위축되고 있다. 대형마트와 슈퍼마켓 등의 영업일수와 신규 출점에 대한 규제가 더욱 강화될 개연성이 높은 상황. 규제강화가 현실화될 경우 유통업체 영업실적에 큰 악재로 작용할 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 260,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.63%로 업종평균 수준.PER은 15.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	4.9	27.3	19.7	1.2	2.9
PER	15.9	31.3	22.6	36.0	36.5
PBR	0.8	8.5	4.4	0.5	1.0
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 919주를 순매수했고, 외국인은 1,568주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 139,505주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 111,672주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 251,177주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.46%, 외국인 61.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 61.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.46%를 보였으며 개인은 10.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.29%로 가장 높았고, 기관이 28.11%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.59%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 231,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 231,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 231,000원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 235,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 231,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 231,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com