[ET투자뉴스]제주항공, "외풍에도 견조한 아…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-09-05 09:53 업데이트 : 2017-09-05 09:53

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유진투자증권에서 5일 제주항공(089590)에 대해 "외풍에도 견조한 아웃바운드 수요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 48,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 48,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "10월 황금 연휴를 앞두고 9월 수요의 이연 효과는 일부 있겠지만 아웃바운드(출국) 수요 위주의 포트폴리오로 한한령 여파와 북핵 이슈로부터 상대적으로 제한적 영향을 받고 있는 것으로 보인다. 전년도 하반기부터 비용 이슈가 안정화됨에 따라 전년동기비 이익 모멘텀은 상반기 대비 축소되나 여전히 외형 성장에 따른 두 자릿수 이익 증가율이 지속될 것"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사에 대한 투자포인트는 규모의 경제 선순황으로 국내 저비용 항공 시장의 성장성을 지속적으로 향유할 1위 사업자이며, 고마진의 부가 매출 확대와 기재 도입 방식 변화에 따른 수익성 개선 여지가 존재하며, 배당성향을 감안할 때 올해 DPS 확대 여지(당사 추정 700원 기준 배당수익률 1.9%)가 있다는 점"라고 밝혔다.

한편 "올해 동사는 기재 6기 순증을 통해 연말 기준 32기 체제로 경쟁사와 규모 격차를 확대해 1위 지위를 공고히 하게 될 전망. 이에 이어 내년에도 기재 8기 순증을 통해 공급 증가율 20% 수준을 기록할 것. 공급 확대는 신규 노선 개발과 주력 노선 셔틀화를 통한 수요 창출에 기여하게 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 49,000원까지 높아졌다가 2016년12월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 48,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	47,917	50,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170905	매수(유지)	48,000
20170614	매수(유지)	48,000
20170427	매수(유지)	42,000
20170420	매수(유지)	40,000
20161202	매수(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170905	유진투자증권	매수(유지)	48,000
20170804	키움증권	매수(유지)	45,000
20170804	하이투자증권	매수(유지)	47,000
20170804	NH투자증권	매수(유지)	48,000