[ET투자뉴스]현대건설, "방글라데시 항만매립…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-08-23 09:51 업데이트 : 2017-08-23 09:51

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유진투자증권에서 23일 현대건설(000720)에 대해 "방글라데시 항만매립공사 수주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 55,500원으로 내놓았다.

유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 55,500원은 직전에 발표된 목표가 62,600원 대비 -11.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "현대건설은 8월 23일, 방글라데시 Matarbari CFPP 건설을 위한 항로준설 매립, 지반개량을 위한 부지조성공사를 수주"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "현대건설 3Q17 실적은 매출액 4조 4,042억원, 영업이익 2,901억원(OPM 6.6%)으로 전망한다. 현대건설이 해외 토목중심 회사로 주로 인식되지만, 국내 주택/건축이 이끌어가는 점은 타 건설사와 차이가 없다"라고 밝혔다.

한편 "2H17 현대건설에 중요한 이슈는 바로 1)삼성동 GBC착공 및 2)개포8단지 분양 뿐 아니라, 3)약14곳에 이르는 강남권 정비사업 시공사 선정이다. 1)베네수엘라 정정불안, 2)해외 토목중심 등 현대건설에 대한 편견과 달리, 국내 주택에서 강점을 발휘할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 49,600원이 저점으로 제시된 이후 2017년7월 62,600원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 55,500원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	60,147	66,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170823	매수(유지)	55,500
20170728	매수(유지)	62,600
20170706	매수(유지)	58,800
20170522	매수(유지)	58,800
20170314	매수(유지)	58,800

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170823	유진투자증권	매수(유지)	55,500
20170728	케이프투자증권	매수(유지)	63,000
20170728	동부증권	매수(유지)	57,000
20170728	키움증권	OUTPERFORM(DOWNGRADE)	55,000